电力设备与新能源行业：信达证券-电新行业周报：六氟磷酸锂价格回升，工信部规范光伏新规出炉-241124

- 新能源汽车和动力电池行业有望迎来盈利回暖，锂电池供给过剩问题将逐步改善。

- 电力设备和储能领域将受益于电网投资加速，预计2024年储能市场将保持高增长态势。

- 光伏市场需求强劲，新技术迭代推动产业发展，相关企业值得关注。

- 工控和人形机器人领域将在政策支持下迎来新一轮周期复苏，低空经济建设加速。

- 风电行业在海上风电建设上具备强劲潜力，预计2024-2025年将进入快速发展阶段。

本周电新行业报告主要关注以下几个方面： 1. **新能源汽车**：动力电池市场有望优化，盈利回暖。

锂电池板块经历长期回调，供给过剩问题可能迎来拐点。

碳酸锂价格下降将降低电池成本，刺激下游需求。

充电桩行业快速增长，相关企业值得关注。

2. **电力设备及储能**：预计2024年电网投资将超过5000亿元，电力设备需求向好。

储能市场持续高增长，大储和工商业储能发展前景看好。

建议关注相关企业如南网科技、盛弘股份等。

3. **光伏**：欧洲需求强劲，国内地面电站需求旺盛。

新技术如TOPCON、HJT加速产业化，预计将推动装机量增长。

推荐关注光伏相关企业，如美畅股份、福莱特等。

4. **工控与人形机器人**：工控周期有望回暖，智能化趋势推动人形机器人产业化。

建议关注汇川技术、旭升集团等公司。

5. **低空经济**：政策催化下，低空飞行服务逐步加速，相关企业如宁德时代等值得关注。

6. **风电**：海上风电建设前景看好，招标景气度提升，预计2024年将加速建设。

推荐关注东方电缆等相关企业。

7. **行业动态**：工信部发布光伏制造行业规范，鼓励集约化发展，强调技术创新与成本降低。

8. **风险因素**：包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争加剧及国际贸易风险等。

整体来看，电新行业在多个领域展现出积极的投资机会，建议关注相关企业及技术进展。

投资标的及推荐理由： 1. **新能源汽车**： - 推荐：宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技。

- 理由：动力电池格局有望优化，锂电池供给过剩问题有望迎来拐点，碳酸锂价格下降将降低电池成本，刺激下游需求；5C快充推进改善里程焦虑，新技术如复合集流体即将量产。

2. **电力设备及储能**： - 推荐：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。

- 理由：电网投资有望迎来大年，国家电网预计2024年投资超5000亿元，全球电网进入成长周期，新能源快速发展带来设备需求增加。

3. **储能**： - 推荐：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源；盛弘股份、阳光电源、上能电气；宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科；安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源；科士达、派能科技、固德威、锦浪科技。

- 理由：储能在电力系统中重要，2024年需求高增，虚拟电厂建设带来收益模式，户储需求有望反弹。

4. **光伏**： - 推荐：美畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份。

- 理由：欧洲需求高景气，国内地面电站需求旺盛，新技术如TOPCON、HJT加速产业化，成本降低刺激全球光伏市场需求。

5. **工控**： - 推荐：汇川技术、旭升集团；良信股份、信捷电气、伟创电气、英威腾。

- 理由：工控周期渐行渐近，财政政策加码带动经济复苏，制造业有望刺激企业补库。

6. **人形机器人**： - 推荐：汇川技术、旭升集团；鸣志电器、三花智控、绿的谐波、柯力传感、东华测试、鼎智科技、恒立液压、五洲新春、长盛轴承。

- 理由：智能化趋势加速，华为支持下人形机器人产业化有望加速。

7. **低空经济**： - 推荐：宁德时代、旭升集团；万丰奥威、华设集团、蓝海华腾、英搏尔、卧龙电驱、当升科技、孚能科技。

- 理由：政策催化低空经济发展，eVTOL落地加速。

8. **风电**： - 推荐：东方电缆；亚星锚链、海力风电、泰胜风能、天顺风能、新强联。

- 理由：海风机组招标景气度高，未来海风建设有望加速，相关企业的订单和利润将明显体现。

风险因素包括：下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争加剧、国际贸易风险等。