财通证券-全球资金观察系列115：资金面改善，北向流入大金融45亿元-240803

- 本周全球资金流向以债券和股票市场为主，分别流入146亿和89亿美元，而货币市场则流出125亿美元。

- 北向资金流入大金融和医药医美行业，净流入额分别为44.84亿元和31.24亿元；南下资金则主要流入信息技术和能源行业。

- 新发基金数量和规模有所增加，本周募资总额为36.57亿元，IPO规模为19亿元。

### 投资报告核心要点总结 #### 一、全球资金流向 1. **大类市场流向**（2024年7月24日-31日）： - 资金流入：债券146亿美元、股票89亿美元；货币市场流出125亿美元。

- 标普和纳指均出现下跌。

2. **债市动态**： - 中美10年期国债利差倒挂幅度收窄至-1.94%；全球主权债务流出显著。

3. **跨市场与风格**： - 新兴市场资金流入较多，平衡与小盘风格表现突出。

4. **行业资金流入**： - 美股科技行业吸引资金最多（30.62亿美元），中国科技股也表现良好（流入2.79亿美元）。

#### 二、国内市场资金流向 1. **北向资金流动**： - 净流入行业：大金融(44.84亿元)、医药医美(31.24亿元)。

- 净流出行业：消费(-21.59亿元)、高端制造(-19.46亿元)。

- 主要流入个股：中国核电(6.18亿元)、药明康德(6.04亿元)；流出个股：贵州茅台(-11.7亿元)。

2. **南向资金流动**： - 净买入行业：信息技术(47.4亿港元)、能源(38.9亿港元)。

- 净卖出行业：电信服务(-12.3亿港元)。

- 主要流入个股：腾讯控股(40.9亿港元)。

3. **ETF市场**： - 宽基指数ETF净流入326.47亿元，科技ETF流入9.5亿元，大金融ETF流出23.45亿元。

4. **新发基金**： - 新发9只股票型和混合型基金，合计22.13亿份。

5. **市场融资情况**： - 本周募资总额36.57亿元，IPO规模19亿元，定增规模11.01亿元。

6. **两融与回购**： - 融资融券余额增加至14371.4亿元，股票回购金额63.8亿元。

7. **重要股东增减持**： - 净减持19.88亿元，增持个股包括兴发集团、华菱钢铁等，减持个股包括科达制造、贵州燃气等。

#### 三、风险提示 - 主要风险包括无风险利率上行、宏观经济波动、产业政策风险、市场波动超预期等。