电力设备与新能源行业：国金证券-电力设备与新能源行业周报：大选情绪冲击完毕，关注点回归景气右侧信号与产业技术进步-241110

1. 光伏与储能行业在美国大选情绪影响消退后，关注景气度改善、技术进步及业绩兑现，投资主线为“估值洼地、新技术成长、剩着为王”。

2. 风电领域新兴市场需求持续释放，国内风机企业在可靠性验证后有望提升市场份额。

3. 《能源法》的发布将推动电网基础设施建设和氢能产业发展，政策支持力度不断加大。

电力设备与新能源行业周报总结： 1. **光伏与储能**： - 美国大选情绪影响已结束，后续关注点应转向景气改善信号、技术进步、政策进展及业绩兑现。

- Q3业绩底部夯实，景气拐点已至，建议关注“估值洼地、新技术成长、剩着为王”的投资主线。

2. **风电**： - 欧洲复兴开发银行宣布AcwaPower在埃及的1.1GW风电项目将使用远景能源风机。

- 风电成本下降与能源转型需求推动新兴市场需求释放，国内风机企业有望提升市场份额。

3. **电网**： - 《能源法》发布，强调电网基础设施、智能化改造和智能微电网建设。

- 国网能源院发布《新型电力系统发展分析报告2024》，提出“两自四化”智能微电网建设。

4. **氢能与燃料电池**： - 《能源法》的通过标志氢能发展新阶段，管理、应用和价格将迎来转变。

- 政策支持氢储能布局与燃料电池汽车产业发展，助力十四五规划的实施。

5. **重要行业事件**： - 发布《能源法》，隆基与宜宾英发德耀合作建设电池项目，天合光能向美国出售组件产能。

- 国家电网与印尼电力公司高层会见，推动国际合作。

6. **投资建议与风险提示**： - 详见报告各子行业观点，风险包括政策调整和产业链价格竞争加剧。

根据上述投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的 1. **光伏行业相关标的** - 隆基（LONGi Green Energy） - 天合光能（Trina Solar） - 其他A股光伏相关企业 2. **风电行业相关标的** - 远景能源（Envision Energy） - 国内风机企业 3. **电网相关标的** - 国家电网公司相关企业 4. **氢能与燃料电池相关标的** - 国富氢能 - 燃料电池汽车相关企业 ### 推荐理由 1. **光伏&储能** - 大选情绪冲击结束，关注景气度改善信号、产业技术进步、政策进展及业绩兑现情况。

- 板块Q3业绩底部夯实，景气拐点已至，投资主线为“估值洼地、新技术成长、剩着为王”。

2. **风电** - 欧洲复兴开发银行的项目选择了国内风机，显示出国内风机企业在新兴市场的竞争力。

- 风电成本持续下降，亚非拉等新兴市场需求有望释放，国内企业市场份额有望提升。

3. **电网** - 《能源法》发布，明确推进电网基础设施和智能化改造，相关企业将受益于政策支持。

4. **氢能与燃料电池** - 《能源法》的通过将推动氢能产业发展，带来管理、应用及价格等方面的变革。

- 政策支持力度加大，为燃料电池汽车市场的爆发铺垫。

### 风险提示 - 政策调整及执行效果低于预期的风险。

- 产业链价格竞争激烈程度超预期的风险。

以上是投资报告中的主要投资标的及推荐理由，建议投资者关注相关企业的动态及市场变化。