东吴证券-金工定期报告：TPS与SPS选股因子绩效月报-250806

- TPS因子在全市场的年化收益率为39.56%，SPS因子为43.26%，均表现出较强的多空对冲能力。

- 7月份TPS因子和SPS因子的多空对冲收益率分别为1.00%和1.09%。

- 两个因子均基于成交价改进换手率，经过剔除市场干扰后，仍展现出良好的选股能力。

- 风险提示：模型结果基于历史数据，未来市场可能变化，实际应用需注意风险控制。