电子行业：信达证券-电子行业周报：英伟达财报发布在即，建议关注AI行业边际变化-241117

- 本周申万电子细分行业普跌，主要个股如博通、美光科技等出现显著下滑，整体市场情绪偏弱。

- 英伟达财报即将发布，建议关注AI行业的边际变化，特别是GB200机柜的交付对产业链的影响。

- 对于AI行业的未来发展，软件与硬件的结合将提升算力需求，推荐关注相关优质个股。

本周电子行业普遍下跌，申万电子二级指数各细分行业年初以来涨幅为：半导体+24.43%、其他电子Ⅱ+21.88%、元件+27.02%、光学光电子+8.18%、消费电子+14.94%、电子化学品Ⅱ+3.21%。

本周跌幅分别为：半导体-4.34%、其他电子Ⅱ-5.23%、元件-4.17%、光学光电子-5.54%、消费电子-2.01%、电子化学品Ⅱ-5.26%。

北美重要个股也普遍下跌，特别是博通和美光科技，跌幅较大。

英伟达财报即将发布，建议关注AI行业的边际变化。

GB200机柜预计近期交货，可能已进入上游零部件生产阶段。

当前正值新旧产品交替，部分H系列需求可能转移至B系列。

随着强化学习的引入，整体算力需求可能显著上升，推理市场的商业化需要降低推理成本。

GB200的发布将对AI行业发展产生重要影响，有助于提升硬件性能和性价比。

建议关注相关优质个股，包括海外AI的工业富联、沪电股份、胜宏科技、生益电子，以及国产AI的寒武纪、海光信息、兴森科技、深南电路等。

风险提示包括电子行业发展不及预期、宏观经济波动及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： ### 投资标的： 1. **海外AI相关公司**： - 工业富联 - 沪电股份 - 胜宏科技 - 生益电子 2. **国产AI相关公司**： - 寒武纪 - 海光信息 - 兴森科技 - 深南电路 ### 推荐理由： - **英伟达财报发布在即**：投资者应关注AI行业的边际变化，可能对相关公司产生影响。

- **GB200机柜即将交货**：这标志着上游零部件产业链可能进入生产阶段，意味着市场需求的提升。

- **算力需求上升**：由于强化学习的引入，整体算力需求可能成倍增加，推动AI行业的发展。

- **推理市场的商业化**：推理成本的下降对于AI行业的进一步发展至关重要，GB200的发布将有助于这一目标的实现。

- **整机交货形式的优势**：整机交货形式有助于发挥硬件性能，进一步提升性价比，并强化龙头效应。

- **产业链成长性提升**：看好明年GB200发布对相关产业链的成长性提升，建议持续关注相关优质个股。

### 风险提示： - 电子行业发展不及预期 - 宏观经济波动风险 - 地缘政治风险