电子行业：国金证券-电子行业专题研究报告：24Q1电子盈利提升明显，继续看好AI驱动+周期复苏机会-240504

1. 2023年电子行业整体盈利明显提升，24Q1营收同增11%，利润同比大幅增长75%，看好AI驱动+周期复苏机会。

2. 半导体行业库存持续去化，终端需求下半年进入复苏阶段，AI云端算力硬件需求持续强劲，产业链业绩高速成长。

3. 重点受益公司包括沪电股份、中际旭创、北方华创、立讯精密、电连技术，但需注意需求恢复不及预期、AI进展不及预期和外部制裁升级等风险。

2023年电子行业整体盈利提升，24Q1营收同增11%，利润同比增长75%。

半导体行业库存去化基本完成，终端需求复苏，AI驱动带动产业链高速成长。

重点受益公司包括沪电股份、中际旭创、北方华创、立讯精密、电连技术。

风险提示包括需求恢复不及预期、AI进展不及预期、外部制裁升级等。

投资标的：沪电股份、中际旭创、北方华创、立讯精密、电连技术 推荐理由：大模型持续升级，算力需求不断提升，带动AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等需求高景气，下半年将有众多AI手机、AIPC重磅新机发布，三季度迎来需求旺季，中长期来看，AI有望给消费电子赋能，带来换机需求，看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。