中国太保：东吴证券-中国太保-601601-2024年前三季度业绩预增公告：买入稳健的高股息红利影子股-241015

投资标的：中国太保（601601） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩预增，预计归母净利润同比增长60%-70%。

权益市场回暖带动投资收益大幅提升，稳健的高股息红利策略显著增强业绩弹性，预计未来盈利持续增长，维持“买入”评级。

- 中国太保预计2024年前三季度归母净利润同比增长约60%到70%，受益于权益市场回暖和稳健的股息价值策略。

- 公司在投资组合中保持一定比例的权益资产，1H24末股票和权益型基金占比上升至11.2%。

- 盈利预测上调，预计2024-26年归母净利润分别为428、380和433亿元，维持“买入”评级。

以下是从公告中提取的关键信息： 1. **业绩预增**：中国太保预计2024年前三季度归母净利润约为370亿元到394亿元，同比增加约60%到70%。

第三季度单季度净利润预增中枢为130.68亿元，同比增长171.3%。

2. **业绩增长原因**：业绩表现超预期，主要受益于权益市场回暖，带动净利润大幅增长。

3. **投资策略**：太保继续聚焦股息价值策略，保持一定比例的权益资产配置，伴随资本市场上涨，投资收益同比实现较大幅度增长。

4. **资产配置**：截至2024年上半年末，公司股票和权益型基金占投资资产的11.2%，较上年末上升0.5个百分点。

5. **业绩弹性**：太保的业绩弹性处于上市险企中间水平，得益于更为平均的交易性股票和FVOCI其他权益工具占比。

6. **负债端表现**：预计2024年前三季度累计NBV同比增长近四成，预计增长38%，遥遥领先同业水平。

7. **渠道与产品策略**：银保渠道价值率持续改善，推出新的保险产品计划，积极践行产品金三角策略。

8. **战略调整**：2024年4月以来，太保寿险新一届领导班子调整到位，公司的战略解码和组织架构优化可期。

9. **盈利预测**：因投资收益超预期，上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为428、380和433亿元，维持“买入”评级。

10. **风险提示**：长航行动转型不及预期，战略持续成效低于预期的风险。

以上信息对于专业投资者在评估中国太保的投资价值和潜在风险时具有重要参考意义。