电子行业：华福证券-电子行业算力周跟踪：英伟达B系列GPU交付开启，关注台积电、CSP10月下旬业绩会催化-241010

- 本周CPU/GPU板块普涨，英伟达B系列GPU交付开启，市场对AI需求的担忧情绪有望扭转。

- OpenAI在DevDay发布新工具，强化开发者生态系统，推动AI向行业应用迈进。

- 国产大模型和算力发展持续进步，中国电信成功训练万亿参数大模型，标志国产化替代进入新阶段。

### 投资报告核心要点总结 1. **市场表现**： - 本周CPU/GPU板块普涨，中芯国际表现突出，连续涨停。

- 主要公司涨幅：寒武纪+28.48%，海光信息+26.84%，龙芯中科+20.35%，英伟达+6.19%。

2. **英伟达B系列GPU交付**： - 英伟达B系列GPU交付进展顺利，微软Azure率先使用搭载英伟达GB200芯片的AI服务器。

- 鸿海在墨西哥建设英伟达GB200制造厂，预计2025年产能达到20000台。

3. **OpenAI开发者大会**： - OpenAI推出新功能，增强开发者生态系统，包括实时API、视觉微调、提示缓存和模型蒸馏。

- 新交互界面canvas可提升写作和编程效率。

4. **AI视频大模型更新**： - Pika1.5发布，新增特效，Meta的MovieGen模型可生成高质量视频，预计明年向公众开放。

- 中国电信成功训练基于国产算力的万亿参数大模型，实现全国产化替代。

5. **访问量增长**： - Pika访问量显著增长，Leonardo.ai访问量持续攀升，Midjourney访问量下滑。

- Canva收购Leonardo.ai。

6. **投资建议**： - 关注国产算力链相关公司：寒武纪、海光信息、龙芯中科等。

- 数据中心硬件公司：中际旭创、工业富联等。

7. **风险提示**： - 技术发展及落地不及预期、下游需求不及预期、市场竞争加剧及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： ### 投资标的 1. **寒武纪** 2. **海光信息** 3. **龙芯中科** 4. **盛科通信** 5. **中际旭创** 6. **工业富联** 7. **新易盛** 8. **天孚通信** 9. **沃尔核材** 10. **英维克** 11. **沪电股份** 12. **胜宏科技** ### 推荐理由 - **算力需求增长**：随着英伟达B系列GPU的交付开启，市场对AI算力的需求将进一步上升，相关企业有望受益。

- **晶圆代工板块表现强劲**：中芯国际的涨停表现显示出晶圆代工行业的活跃，投资者可关注相关公司。

- **OpenAI开发者生态系统的增强**：OpenAI在DevDay上推出的新功能将促进AI技术的应用，可能带动相关企业的业务增长。

- **国产大模型进展**：中国电信成功训练出万亿参数大模型，标志着国产算力和AI技术的进步，为相关企业提供了市场机遇。

- **市场竞争格局变化**：Leonardo.ai等新兴平台的崛起可能会改变市场竞争格局，相关企业需关注其市场动向。

### 风险提示 - 技术发展及落地不及预期。

- 下游终端出货及需求不及预期。

- 市场竞争加剧及地缘政治风险。