非金属新材料行业：天风证券-非金属新材料行业：Q1折叠手机依旧高增，持续关注显示材料机会-240512

1、碳纤维产业链上游供应商具有一定优势，建议关注吉林碳谷等公司。

2、折叠屏手机市场仍有增长空间，显示材料和新能源材料领域有投资价值。

3、风电领域有望在未来实现放量，时代新材等公司值得关注。

非金属新材料行业展望良好，重点关注碳纤维、显示材料和新能源材料。

碳纤维市场价格战在原丝环节，建议关注吉林碳谷和中复神鹰。

显示材料中UTG环节有望实现正向循环，重点推荐世名科技和凯盛科技。

在新能源材料方面，光伏和风电领域有望持续增长，重点推荐时代新材。

风险提示为下游需求不及预期和原材料涨价超预期。

投资标的及推荐理由： 1、碳纤维：推荐关注吉林碳谷，因为原丝环节降价可能性不大，且下游碳碳复材/氢气瓶等领域持续高景气，公司产能扩张有望带动业绩持续释放。

2、显示材料：重点推荐世名科技、凯盛科技，因为折叠屏手机下游需求仍高增，产业链中的卡脖子环节仍将在一段时间内获得相应溢价，且有国产替代逻辑。

3、新能源材料：重点推荐时代新材，因为光伏方面下游需求端仍维持较快增速，风电叶片环节集中度较高，且海风开始放量，预计2024年起量可期。