华金证券-国庆假期宏观综述：全球风云再起，市场影响几何？-241005

1. 美国就业数据强劲，降息预期减弱，美元指数和美债收益率上升，中国财政扩张成为焦点。

2. 欧日英央行放鸽，美元指数可能上涨，中东局势复杂化或加速美元上冲。

3. 国庆旅游恢复强度或达新高，政策呵护地产需求温和改善，财政扩张可能见效更快。

美国9月就业数据超预期，降息预期或趋平，美元指数和美债收益率上升。

中国财政扩张有望带来影响。

美国采取的政策可能导致高增长和高通胀持续，美联储降息可能受阻。

国际油价飙升可能加快美元上涨。

国庆旅游恢复强度可能达新高，地产需求温和改善。

中央财政扩张可能见效更快。

需要关注国内消费和投资需求复苏慢于预期风险，以及美元走强幅度大于预期风险。