石油化工行业：光大证券-石油化工行业周报第350期：4月政治局会议精神学习总结，深化改革，关注新质生产力和顺周期白马-240505

1. 政治局会议强调深化改革，国企改革持续深化，油服行业景气向上，新质生产力发展成为重点。

2. 化工行业下游需求有望好转，地产基本面有望修复，龙头白马企业具备较高的投资价值。

3. 建议关注上游板块、油服板块、民营炼化板块、轻烃裂解板块、煤制烯烃和三大化工白马，同时需注意上游资本开支增速和原油价格波动的风险。

4月政治局会议强调深化改革，关注新质生产力和顺周期白马。

国企改革持续深化，“三桶油”及油服高质量发展。

加快发展新质生产力，关注科技创新和国产替代。

下游需求有望好转，关注龙头白马估值修复。

投资建议：关注上游、油服、民营炼化、轻烃裂解、煤制烯烃和三大化工白马。

风险分析：上游资本开支增速不及预期、原油和天然气价格大幅波动。

投资标的：中石油、中海油、中石化、新奥股份、中曼石油、中海油服、海油工程、海油发展、石化油服、博迈科、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份、卫星化学、东华能源、宝丰能源、万华化学、华鲁恒升、扬农化工。

推荐理由：地缘政治冲突加剧背景下OPEC持续减产，预计中长期内油价将维持中高位，建议关注上述标的。