陕西华达：华金证券-陕西华达-301517-设备商连接器合格供方，商业卫星放量及军工反弹可期-240419

投资标的：陕西华达 推荐理由：作为国家连接器核心企业，产品广泛应用于国家战略发展领域的航空航天项目以及国防军事领域中重点型号武器装备项目，核心优势明显。

预计公司未来业绩增长稳定，具有投资潜力。

1. 陕西华达是一家连接器核心企业，产品广泛应用于航空航天和国防军事领域，具有较强的核心优势。

2. 公司在商业卫星放量和军工反弹方面有望持续受益，预计未来三年营收和净利润将保持稳定增长。

3. 需要注意卫星互联网和军工业务发展不及预期、技术研发不足等风险因素。

1. 陕西华达是一家连接器和互连产品的研发、生产和销售公司，主营业务为电连接器及互连产品。

2. 公司实现营业收入8.51亿元，同比增长6.14%，实现归母净利润0.79亿元，同比增长22%。

3. 射频同轴电缆组件业务实现营业收入2.94亿元，同比增长70.96%。

4. 公司产品广泛应用于航空航天、武器装备、通讯等领域。

5. 公司作为华为、中兴等设备商的合格供应商，产品在5G及下一代通讯领域中大量应用。

6. 公司生产的军品级电连接器及互连产品在各类武器装备中大量应用，有望受益于国产替代加速和军工需求反弹。

7. 预计公司2024-2026年收入9.81/11.57/13.69亿元，同比增长15.2%/18.0%/18.3%，归母净利润分别为1.04/1.39/1.79亿元，同比增长32.5%/33.1%/28.5%。