科技行业：交银国际-科技行业月报：市场波动持续增大；苹果举行发布会-240911

1）全球科技股市场波动增大，受半导体产品与设备拖累，A股、港股科技指数跌幅明显。

2）半导体股价波动因素包括业绩略低于预期和荷兰政府出台新规限制半导体设备出口，但台积电8月营收增速强劲，或能缓解人工智能基础设施支出放缓的担忧。

3）苹果发布会发布iPhone16系列、AppleWatch10系列及AirPods4，对人工智能需求和智能手机长期影响缺乏能见度，国产半导体设备公司具有结构性机会。

最近一个月，全球科技股市场波动增大，主要受半导体产品与设备拖累。

A股电子及半导体估值下探，半导体股价波动的因素包括博通业绩略低于预期和荷兰政府出台新规。

台积电8月营收同比增长33%，反映人工智能基础设施支出需求强劲。

苹果发布iPhone16系列、AppleWatch10系列及AirPods4，对消费电子端侧的人工智能需求有望提升。

对于半导体设备，看好国产半导体设备公司。

投资标的：半导体股、台积电、国产半导体设备公司 推荐理由：对于半导体股，虽然近期受到影响，但下游对于计算类芯片高需求的基本面没有根本改变，投资者对于热门计算类芯片股的热情可能在近期有所减退。

对于台积电，其8月营收同比增长33%，或反映人工智能基础设施支出需求依然强劲。

对于国产半导体设备公司，具有结构性的机会。