长盈精密：中邮证券-长盈精密-300115-新能源汽车，机器人积极布局-241209

投资标的：长盈精密（300115） 推荐理由：公司在新能源汽车和智能机器人领域积极布局，产能逐步释放，盈利能力提升。

尤其在动力电池结构件和智能人形机器人核心零部件方面拓展客户，未来净利润预计稳步增长，给予“买入”评级。

- 长盈精密积极布局新能源汽车和机器人领域，产能逐步释放，盈利能力提升。

- 动力电池结构件业务拓展海外客户，增强业务稳定性和利润率。

- 预计2024-2026年归母净利润逐年增长，首次覆盖给予“买入”评级，需关注行业竞争和原材料价格波动等风险。

长盈精密（股票代码：300115）在新能源汽车和机器人领域积极布局。

投资要点包括： 1. 新能源汽车业务持续增长：公司自2021年开始投建产能，设立了宜宾、常州、自贡等新能源生产基地。

前期产能建设投入的高峰期已经过去，随着产能的逐步释放和利用率的提升，盈利能力在增强，尤其是动力电池结构件产品。

2. 客户拓展：除了国内外两家大客户，公司还在积极拓展更多海外客户，以提升业务的稳定性和利润率。

3. 机器人业务布局：公司成立了全资子公司深圳市长盈机器人有限公司，专注于智能机器人，特别是人形机器人的精密零组件研发和销售。

目前已进入两大头部人形机器人核心零部件的供应链，主要生产关节产品及相关结构件。

4. 投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.0亿元、8.5亿元和10.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

5. 风险提示：行业竞争加剧、原材料价格波动、下游需求不及预期及产品研发进展不及预期等风险。