柯力传感：国金证券-柯力传感-603662-24Q3业绩符合预期，六维力进展顺利-241029

投资标的：柯力传感（603662） 推荐理由：公司2024年三季度业绩符合预期，营收和净利润均实现增长。

收购多家高质量传感器公司，预计将丰富产品线并增强市场竞争力，六维力矩传感器有望打开新增长空间，维持“增持”评级。

- 柯力传感2024年前三季度营收增长14.03%，净利润同比下降10.74%，业绩符合预期。

- 收购多家传感器公司推动营收增长，但毛利率和费用率受到新并表子公司的影响。

- 预计未来将持续丰富产品线，六维力矩传感器有望打开人形机器人市场增长空间，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年第一至三季度（24Q1-Q3）实现营收9.19亿元，同比增长14.03%；归母净利润1.91亿元，同比下降10.74%。

- 2024年第三季度（24Q3）实现营收3.63亿元，同比增长21.87%；归母净利润0.74亿元，同比增长0.38%。

2. **毛利率与净利率**： - 24Q3销售毛利率为43.17%，同比下降2.25个百分点，环比下降0.32个百分点。

- 24Q3销售净利率为23.88%，同比下降3.26个百分点，环比下降2.29个百分点。

3. **收入来源**： - 收入增速主要受并购子公司（如华虹科技、桃子自动化、瑞比德、苏州禹山等）贡献。

4. **费用率分析**： - 24Q3销售、管理、财务和研发费用率分别为6.33%、7.1%、1.7%、8.26%，其中销售费用率同比增加1.07个百分点，管理费用率同比下降0.21个百分点，财务费用率同比增加0.53个百分点，研发费用率同比增加0.87个百分点。

5. **公允价值变动**： - 公允价值变动净损失809万元，同比下降2.82%，主要因理财类收益低于去年同期。

6. **后续展望**： - 新收购公司将丰富传感器产品线，预计对公司扣非利润产生积极影响。

- 六维力矩传感器已送样多家人形机器人客户，长期有望带来增长空间。

7. **盈利预测**： - 预计2024-2026年营收分别为12.71亿元、14.81亿元、16.95亿元；净利润分别为3.34亿元、3.89亿元、4.42亿元。

8. **评级**： - 维持“增持”评级。

9. **风险提示**： - 原材料价格波动、投资并购风险、商誉减值风险、技术路径风险。

以上信息为投资决策提供了关键数据和未来展望，有助于评估公司的财务健康状况和成长潜力。