计算机行业：华龙证券-计算机行业周报：鸿蒙电脑发布在即，关注自主可控和AI两大主线-250511

- 华为即将发布搭载HarmonyOS5的鸿蒙电脑，标志着国产操作系统在PC领域的重大进展。

- 随着AI技术的融入，全球PC市场竞争格局正在重构，为国产操作系统提供了新的发展机遇。

- 海外AI应用公司业绩持续增长，客户对AI付费意愿增强，建议关注相关投资标的。

本周计算机行业周报关注鸿蒙电脑的即将发布及其对国产操作系统的影响。

华为将于2025年5月19日正式发布搭载HarmonyOS5的鸿蒙电脑，这标志着国产操作系统在PC领域的重要进展，填补了30年来的空白。

鸿蒙电脑具备系统级AI能力，智能语音助手小艺升级为系统级智能助理，体现了AI技术在PC市场的逐渐重要性。

在海外市场，部分AI应用公司如AppLovin、Duolingo、Palantir和TempusAI在2025年第一季度的业绩表现良好，显示出AI付费意愿的增强。

随着AI应用从过程交付向结果交付转变，企业IT支出将更注重生产力，数据、模型和算力将成为AI应用交付的关键要素。

投资建议方面，建议关注国产操作系统的自主可控进程以及AI应用相关企业的表现。

推荐关注的公司包括软通动力、润和软件、新大陆等自主可控环节的公司，以及金山办公、赛意信息等AI应用相关企业。

风险提示包括数据资料误差、AI投资力度不及预期、AI产品竞争加剧及政策标准出台速度等不确定性。

投资标的及推荐理由如下： 1. 自主可控环节： - 软通动力（301236.SZ） - 润和软件（300339.SZ） - 新大陆（000997.SZ） - 中望软件（688083.SH） 推荐理由：鸿蒙电脑即将发布，国产操作系统自主可控进程进一步推进，近年来国产基础软硬件可用性提升，市场渗透率有望加速上行，建议关注自主可控关键环节的推进节奏。

2. AI应用： - 金山办公（688111.SH） - 赛意信息（300687.SZ） - 万兴科技（300624.SZ） - 鼎捷数智（300378.SZ） - 汉得信息（300170.SZ） - 京北方（002987.SZ） 推荐理由：海外厂商在AI应用赛道上持续兑现业绩，客户的AI付费意愿向好，建议关注垂类AI应用相关标的。

随着AI应用从过程交付转向结果交付，AI作为效率工具的角色将更加突出，企业IT支出将转向生产力付费。