建邦科技：开源证券-建邦科技-837242-北交所信息更新：电子电气系统及非汽车零部件产品高增，泰国子公司进入生产阶段-250813

投资标的：建邦科技（837242） 推荐理由：建邦科技2025H1实现归母净利润4940.72万元，同比增长27.18%，电子电气系统和非汽车零部件产品均实现显著增长，泰国子公司进入生产阶段，预计未来三年净利润持续增长，维持“买入”评级。

- 建邦科技2025年上半年实现营业收入3.75亿元，同比增长20.77%，归母净利润4940.72万元，同比增长27.18%。

- 电子电气系统产品和非汽车零部件销售大幅增长，其中电子电气系统营业收入增长60.62%，非汽车零部件销售收入增长183.18%。

- 泰国子公司已进入生产阶段，未来盈利预测上调，维持“买入”评级，当前股价对应PE为19.3/16.3/14.3倍。

建邦科技（837242）在2025年上半年实现归母净利润4940.72万元，同比增长27.18%，总营业收入达到3.75亿元，同比增长20.77%。

公司电子电气系统产品营业收入为8546.86万元，同比增长60.62%，毛利率为29.76%。

境内业务收入为2.16亿元，同比增长33.67%。

电商类客户采购金额约1.70亿元，占比45.36%，同比增长18.60%。

泰国子公司已进入生产阶段，铸造类汽车零部件项目顺利完成厂房建设和生产线安装，并获得开业许可证。

2025年上半年非汽车零部件产品销售收入约6498.94万元，同比增长183.18%。

其中，家庭庭院类产品销售收入为4522.19万元，摩托车用产品1773.13万元，船艇用产品203.62万元。

公司维持“买入”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为1.23亿元、1.46亿元和1.66亿元，对应EPS为1.88元、2.22元和2.52元，当前股价对应PE为19.3、16.3和14.3倍。

风险提示包括全球贸易摩擦、产能不稳定及汇率波动等。