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宁波银行:东方证券-宁波银行-002142-年报点评:消费贷增长强劲,息差边际企稳-240410

研报作者:屈俊,于博文 来自:东方证券 时间:2024-04-10 17:40:25
  • 股票名称
    宁波银行
  • 股票代码
    002142
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ljb****hua
  • 研报出处
    东方证券
  • 研报页数
    5 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    386 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:宁波银行(002142) 推荐理由:消费贷增长强劲,息差边际企稳,资产质量保持优异,盈利空间充足,未来业绩增长可期,当前股价估值较低,具备投资潜力。

核心观点1

1. 宁波银行年报显示,消费贷增长强劲,息差边际企稳,营收增速边际回升,主要来自净其他非息收入的改善。

2. 贷款同比增速回升,个人贷款增速大幅提升,消费贷成为增长极,息差下行趋势边际企稳,资产质量保持优异。

3. 考虑特殊的信贷需求、定价环境,预测公司24/25/26年归母净利润同比增速为9.6%/8.9%/9.1%,维持“买入”评级,目标价27.30元/股。

核心观点2

1. 宁波银行年报点评 2. 营收增速边际回升 3. 净其他非息收入的改善 4. 净利息收入增速下降 5. 手续费净收入增速下滑 6. 净其他非息收入增速回升 7. 消费贷增长强劲 8. 信贷投放积极支撑扩表 9. 净息差边际企稳 10. 资产质量保持优异 11. 不良率持平 12. 测算不良净生成率、关注率抬升 13. 信用成本率上行 14. 盈利预测与投资建议 15. 风险提示

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