杭叉集团：光大证券-杭叉集团-603298-2024年中报点评：业绩稳步增长，锂电化+国际化驱动高质量发展-240820

投资标的：杭叉集团（603298） 推荐理由：2024H1业绩稳步增长，归母净利润同比增长29.29%。

公司在锂电叉车领域具领先优势，国际市场拓展加速，海外营收持续增长。

同时，智慧物流布局将优化产品结构，助力高质量发展，维持“买入”评级。

- 杭叉集团2024年上半年业绩稳步增长，营业收入85.54亿元，归母净利润10.07亿元，盈利能力持续提升。

- 公司在锂电叉车领域深度布局，推出多款高性能产品，有望受益于行业锂电化进程加速。

- 积极拓展国际市场，海外营收持续增长，维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润将持续增长。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **业绩增长**： - 2024H1营业收入：85.54亿元，同比增长3.74%。

- 归母净利润：10.07亿元，同比增长29.29%。

- 每股收益：0.77元。

- 毛利率：21.41%，同比上升2.32个百分点。

- 净利率：12.53%，同比上升2.46个百分点。

2. **市场表现**： - 2024H1中国叉车总销量：662,118台，同比增长13.09%。

- 电动叉车占比：70.77%，平衡重式叉车中电动化比例达31.97%。

3. **锂电叉车发展**： - 公司在锂电叉车领域的领先地位，推出多款高性能锂电叉车系列。

- 3月19日全球首发高压锂电越野叉车和永磁同步搬运车、堆垛车。

4. **国际市场拓展**： - 2024H1叉车出口销量：228,234台，同比增加19.64%。

- 重点市场开发，包括欧美、高端市场及东南亚、中东等地。

- 在日本和印度尼西亚设立销售旗舰店，成立杭叉欧洲租赁有限公司。

5. **智慧物流布局**： - 投资10.16亿元建设杭叉横畈科技园四期项目，预计2025年底竣工。

- 项目年产规模：AGV（AMR）10000台、堆垛机1000套、输送线10万米。

6. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预测：20.23亿元、23.37亿元、26.95亿元。

- 对应每股收益：1.54元、1.78元、2.06元。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

8. **风险提示**： - 上游原材料价格波动风险。

- 出口发货不顺风险。

- 海外市场拓展不及预期风险。

- 叉车锂电化进程不及预期风险。

这些信息为投资决策提供了重要的业绩、市场、产品及风险分析基础。