通信行业：天风证券-通信行业研究周报：广西深远海风电6500MW即将启动竞配，OpenAI宣布新的轻量级版本的GPT~4o-240721

1. 广西深远海风电即将启动竞配6500MW，OpenAI发布新的轻量级GPT-4o模型，中国移动与中国一汽签约127亿元“车路云一体化”项目，投资者可重点关注AI核心标的和海风行业龙头厂商。

2. 投资者可重点关注光模块&光器件、网络设备基础设施、出海复苏、低估值高分红、AIDC&散热、海风海缆&智能驾驶、卫星互联网&低空经济等领域的标的。

3. 长期看好“AI+海风+红利”核心标的，但需注意AI进展低于预期、下游应用推广不及预期、贸易摩擦等风险。

本周行业动态包括广西深远海风电即将启动竞配6500MW，OpenAI推出GPT-4o的轻量级版本，中国移动与中国一汽签约127亿元的“车路云一体化”项目。

投资观点建议重视AI核心标的，海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，中长期看好“AI+海风+红利”核心标的。

对人工智能与数字经济、海风海缆&智能驾驶、卫星互联网&低空经济等方向的相关公司给出了重点推荐和建议关注。

风险提示包括AI进展低于预期和贸易摩擦等风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 光模块&光器件：推荐中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子等，理由是重视产业趋势强、高景气绩优标的，受益于AI浪潮下算力的持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现。

2. 网络设备基础设施：推荐中兴通讯、紫光股份，理由是受益于AI浪潮下算力的持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现。

3. 出海复苏&头部集中：推荐拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息，理由是海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。

4. 低估值、高分红：推荐中国移动、中国电信、中国联通，理由是重视产业趋势强、高景气绩优标的。

5. AIDC&散热：推荐润泽科技、润建股份、科华数据、奥飞数据，理由是受益于AI浪潮下算力的持续投入，算力基础设施需求增加，带动算力相关标的业绩均有较优异表现。

6. 智能驾驶：建议关注模组&终端、传感器、连接器、结构件&空气悬挂等相关标的，理由是海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。