民生证券-基本面选股组合月报：中证500增强组合9月超额收益达1.18%-241008

1. 基本面量化选股组合在9月总体表现稳健，红利低波季调、竞争优势和安全边际组合表现突出，超额收益分别达到5.68%、1.18%和1.95%。

2. 竞争优势组合以壁垒护盾型行业为重点，年化收益17.04%，夏普比率0.66，最大回撤-47.68%，表现稳健。

3. 安全边际组合主要关注企业内在价值与市场价值之差，年化收益22.73%，夏普比率1.02，最大回撤-35.10%，表现优异。

4. 红利低波季调组合避免“高股息陷阱”，年化收益20.27%，夏普比率0.94，最大回撤-43.06%，表现稳健。

5. 基于研报覆盖度调整的指数增强组合对沪深300、中证500和中证1000指数的超额收益分别为8.20%、8.79%和5.57%，表现良好。

6. AEG估值潜力组合通过AEG_EP因子和股利再投资/P比率选股，年化收益28.72%，夏普比率1.11，最大回撤44.34%，表现优异。