电力设备与新能源行业：华西证券-电力设备与新能源行业二季报前瞻：看好景气向上环节，关注行业边际变化-240629

1. 电网投资景气，国内外电力设备需求旺盛，尤其是配套新能源的电网投资将带动电力设备需求增长。

2. 锂电产业链盈利有望触底回升，关注电动工具和消费电子领域的投资机会。

3. 风电和光伏行业均有望迎来景气周期，特别是国内风电项目建设有望提速，光伏支架和逆变器环节具备投资潜力。

全球电网投资景气，国内新能源大规模接入带动电力设备需求增长；锂电产业链盈利有望触底回升，消费类环节景气向上；国内风电项目建设有望提速，海外市场前景可期；光伏市场需求持续增长，企业具备优质市场布局有望受益。

风险包括新能源汽车行业发展不达预期，产品价格大幅下降风险等。

电力设备：全球电网投资景气，海外电力设备市场具备可观空间；国内配套电网投资提升将带动电力设备需求。

锂电：看好具备头部成本优势、以及产品结构优化下盈利能力率先行业回升的优质标的；关注产业链盈利拐点，消费类环节有望回升。

风电：国内下半年有望迎开工旺季，国内优质企业有望持续受益；海外市场受益可期，海外本土供需缺口叠加招标前置，未来国内企业有望持续获得海外订单。

光伏：建议关注当前产品价格相对稳定且具备优质市场布局的光伏支架和逆变器环节；具备成本、渠道、技术优势的企业有望穿越行业周期。