中国太保：华西证券-中国太保-601601-寿险NBV同比+38%，财险COR表现稳健-241101

投资标的：中国太保（601601） 推荐理由：公司2024年前三季度营业收入和归母净利润大幅增长，寿险NBV同比增长38%，财险COR表现稳健，投资收益率改善。

预计未来业绩持续增长，维持“买入”评级，前景乐观。

- 中国太保2024年前三季度实现营业收入3,105.64亿元，同比增长21.3%；归母净利润383.10亿元，同比增长65.5%。

- 寿险业务通过“价补量”策略，NBV同比增长38%；财险承保综合成本率保持稳定，表现稳健。

- 预计2024-2026年公司营收和净利润稳步增长，维持“买入”评级，风险包括宏观经济波动和权益市场震荡。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司概况**： - 公司名称：中国太保（601601） - 2024年前三季度营业收入：3,105.64亿元，同比+21.3% - 保险服务收入：2,094.09亿元，同比+2.3% - 归母净利润：383.10亿元，同比+65.5% - 归母扣非净利润：383.15亿元，同比+66.4% - 基本每股收益：3.98元，同比+65.5% - 加权平均ROE：14.6%，同比+4.7个百分点 2. **2024年第三季度表现**： - 营业收入：1,159.30亿元，同比+44.2% - 归母净利润：131.78亿元，同比+173.6% 3. **寿险业务**： - 保险服务收入：623.45亿元，同比-2.5% - 新业务价值（NBV）：142.38亿元，同比+37.9% - NBV利润率（NBVM）：20.1%，同比+6.2个百分点 - 代理人渠道新保规模保费：338.32亿元，同比+16.3% - 银保渠道新保规模保费：240.15亿元，同比-18.4% - 团险渠道新保规模保费：128.24亿元，同比-19.3% 4. **财险业务**： - 保险服务收入：1,452.02亿元，同比+4.1% - 原保险保费收入：1,598.19亿元，同比+7.7% - 车险原保险保费收入：781.31亿元，同比+3.3% - 非车险原保险保费收入：816.88亿元，同比+12.2% - 承保综合成本率：98.7%，与去年同比持平 5. **投资表现**： - 投资资产总额：25,842.75亿元，同比+14.9% - 净投资收益率：2.9%，同比-0.1个百分点 - 总投资收益率：4.7%，同比+2.3个百分点 6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年营收分别为：3,839亿元、4,001亿元、4,219亿元 - 预计2024-2026年归母净利润分别为：424亿元、392亿元、408亿元 - 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为：4.41元、4.08元、4.24元 - 2024年10月31日收盘价36.80元的PEV分别为：0.64、0.60、0.57 7. **投资评级**： - 维持“买入”评级 8. **风险提示**： - 宏观经济大幅波动风险 - 权益市场震荡风险 - 利率大幅下行风险 以上信息能够帮助专业投资者对中国太保的财务状况、业务表现及未来展望进行深入分析。