建筑材料行业：天风证券-建筑材料行业：水泥价格环比开始好转，关注旺季窗口需求恢复节奏-240908

1. 建材行业近期股价表现偏弱，主要受淡季需求不佳和中报不及预期影响。

2. 随着旺季到来，基建需求有望提振，水泥价格开始好转，消费建材品种仍有持续性支撑。

3. 重点推荐西部水泥、海螺水泥、三棵树、北新建材等个股，但需警惕基建、地产需求回落对行业趋势造成的影响。

建材行业近期股价表现偏弱，但水泥价格环比开始好转，预计旺季需求将恢复。

国家发展改革委强调推进新型城镇化战略，楼市新政出台，对建材行业有望提振需求。

建议关注西部水泥、海螺水泥、三棵树、北新建材、兔宝宝、亚士创能、西藏天路、中国巨石等个股。

风险提示包括基建、地产需求下降、新材料品种景气度不及预期、地产产业链坏账等。

投资标的：西部水泥、海螺水泥、三棵树、北新建材、兔宝宝、亚士创能、西藏天路、中国巨石 推荐理由：随着9月份旺季的到来，基建端需求有望提振，水泥价格环比开始好转，消费建材C端品种在二手房成交带来的重装需求支撑，预计下半年仍有持续性，关注旺季发货改善节奏。