建材、建筑及基建公募REITs行业：光大证券-建材、建筑及基建公募REITs行业周报：国办全面优化专项债管理，11月高机租金价格环比转跌-241230

- 国办优化专项债管理，将加速基础设施项目建设，并可能导致资金向新领域分流。

- 11月高机租金价格环比转跌，提价效果和持续性尚待观察。

- 建议关注濮耐股份、华铁应急等公司，风险包括基建投资和房地产需求恢复不及预期。

本周投资报告的核心要点如下： 1. 国办优化专项债管理，促进基础设施建设，加快项目推进。

新政策扩大了专项债投向领域，提高了资本金比例，并试点下放审批权限，可能加速专项债发行。

2. 11月高机租金价格环比下降，升降工作平台出租率略降，市场提价效果待观察，年末进入淡季可能影响租金持续性。

3. 市场表现方面，中信建材指数下跌0.61%，中信建筑指数下跌0.52%。

基建公募REITs板块平均涨幅1.02%。

4. 高频数据跟踪显示，水泥和玻璃价格略有下降，出货率和库存情况有所变化。

5. 投资建议关注濮耐股份、华铁应急、北新建材、鸿路钢构、中国化学和中国建筑等公司，因其在各自领域具备潜力。

6. 风险分析指出，基建投资和房地产需求恢复不及预期，以及原材料价格上涨可能带来的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 濮耐股份：耐材出海，活性氧化镁新品国产替代。

2. 华铁应急：完成实控人变更，国资入主赋能。

3. 北新建材：地产链修复及多元化业务发展。

4. 鸿路钢构：地产链修复，智能化改造提升盈利能力。

5. 中国化学：现金流较佳，化工品涨价。

6. 中国建筑：地产链修复，化债推进。