投资标的:德明利-001309-24Q1 推荐理由:公司业绩高增,扩大产品线布局,受益于存储行业价格上行,持续聚焦存储主业,推出多款存储模组产品,预计未来业绩持续增长,具有投资潜力。
核心观点11. 德明利公司2024年第一季度业绩预计大幅增长,受益于存储行业价格上涨和持续扩大产品线布局。
2. 公司持续聚焦存储主业,推出多款存储模组产品,预计未来业绩将继续增长。
3. 预计公司2024/2025/2026年收入和归母净利润将持续增长,维持“买入”评级。
核心观点21. 公司预计2024年第一季度实现营收8.00-8.50亿元,同比增长164.92%-181.48%; 2. 公司预计2024年第一季度实现归母净利润1.86-2.26亿元,同比增长524.81%-616.17%; 3. 公司持续聚焦存储主业,不断完善产品矩阵,积极拓展下游终端客户和销售渠道; 4. 公司持续扩大产品线布局,推出了包括高端固态硬盘、嵌入式存储、内存条等多款存储模组产品; 5. 公司已形成了完善的移动存储、固态硬盘、嵌入式存储三大产品线; 6. 预计公司2024/2025/2026年分别实现收入35/47/61亿元,分别实现归母净利润8.50/6.86/8.78亿元; 7. 当前股价对应2024/2025/2026年PE分别为16/20/16倍; 8. 维持“买入”评级。