医药健康行业：国金证券-医药健康行业周报：政策转暖消费医疗板块值得关注，脑机接口有望成为成长新热点-250316

- 医药行业政策持续转暖，消费医疗和脑机接口技术成为新的投资热点。

- 国家医保局支持互联网医疗和辅助生殖领域，预计将带动相关市场需求增长。

- 创新药和AI医药板块有望在年报窗口后迎来业绩反转，投资价值提升。

本周医药健康行业表现良好，政策持续转暖，市场情绪乐观。

国家医保局为脑机接口技术设立服务价格项目，引发市场关注，脑机接口有望成为新的科技成长热点。

此外，内蒙古出台育儿补贴政策，刺激对生育支持政策及消费医疗需求的关注。

国家医保局对互联网医疗的前瞻性安排，特别是“互联网首诊”价格项目的设立，可能推动医药电商和连锁药店的发展。

药品板块方面，管制类麻醉药品的强监管持续，相关企业的稀缺价值突出。

本土原研创新药企和国际化引进能力强的药企值得关注。

医疗器械领域，医保局规范神经系统服务价格项目，将支持脑机接口等前沿技术的商业化落地。

生物制品方面，天辰生物的新一代抗IgE抗体LP-003显示出良好疗效，值得关注。

随着政策加码，辅助生殖领域的医疗服务投资机会增加。

CXO及上游方面，万国数据在马来西亚的投资将推动相关数据中心建设。

建议关注AI医药和创新药的投资机会，预计年报和一季报后医药板块有望迎来业绩反转。

重点标的包括科伦博泰、人福医药、华东医药等。

风险提示包括汇兑风险、政策风险及并购整合不及预期的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 科伦博泰：看好其在创新药领域的表现，受益于政策转暖和市场需求增长。

2. 人福医药：作为行业内重要企业，具备较强的市场竞争力和创新能力。

3. 华东医药：关注其在医药零售和供应链管理方面的优势，受益于线上医药零售的发展。

4. 特宝生物：在生物制品领域具备技术创新能力，市场前景广阔。

5. 益丰药房：随着互联网首诊政策推进，有望在药店服务中占据领先地位。

6. 太极集团：在医疗信息化和数字化转型中具备优势，符合行业发展趋势。

7. 迈瑞医疗：在医疗器械领域表现突出，受益于高水平诊断技术的推广。

8. 美年健康：关注其在健康管理和体检服务领域的市场潜力。

9. 药明康德：作为创新药研发服务提供商，受益于行业整体增长和国际化布局。

推荐理由包括政策支持、市场需求提升、行业集中度提高以及创新能力等因素。