长电科技：开源证券-长电科技-600584-公司信息更新报告：Q3营收同环比增长，完成收购晟碟助力先进封装-241010

投资标的：长电科技（600584） 推荐理由：公司2024Q3营收创历史新高，归母净利润持续增长，完成收购晟碟提升存储市场份额，布局高性能计算等高附加值领域，预计长期成长性良好，维持“买入”评级。

- 长电科技2024Q3营收创历史新高，预计实现94.9亿元，同比增长14.9%，环比增长9.8%。

- 公司完成收购晟碟上海80%股权，将增强在存储领域的市场份额及盈利能力。

- 预计未来几年公司盈利持续增长，维持“买入”评级，核心竞争力在高性能计算、存储及汽车电子等领域加速提升。

以下是从长电科技的公司信息更新报告中提取的重要信息： 1. **营收增长**： - 2024年Q1-3预计实现营收249.8亿元，同比增长22.3%。

- 2024年Q3预计实现营收94.9亿元，同比增长14.9%，环比增长9.8%，创下Q3收入历史新高。

2. **盈利预测**： - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为21.26亿元、30.03亿元和39.64亿元。

- 预计2024/2025/2026年每股收益（EPS）分别为1.19元、1.68元和2.22元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为32.1倍、22.7倍和17.2倍。

3. **收购信息**： - 公司完成收购晟碟半导体（上海）有限公司80%股权，交易对价约为6.68亿美元。

- 收购将使晟碟上海成为公司的间接控股子公司，预计将提升公司的长期盈利能力。

4. **市场布局**： - 公司在高性能计算、存储、汽车电子、5G通信等高附加值市场加速布局。

- 在云计算领域，2D、2.5D、3D集成技术XDFOI平台已进入稳定量产阶段。

- 在存储领域，覆盖16层NAND flash堆叠和35um超薄芯片制程能力，处于行业领先地位。

- 在汽车电子领域，正在建立生产工厂和中试线，并向国际知名客户提供样品。

5. **未来展望**： - 随着AI终端需求提升及消费电子进入传统旺季，预计2024年下半年公司的产能利用率将持续提升，推动业绩增长。

6. **风险提示**： - 国内AI产业链发展不及预期。

- 市场竞争加剧。

- 技术研发进展不及预期。

综上所述，长电科技在营收、盈利、市场布局及收购方面均表现出积极的增长前景，且维持“买入”评级。