基础化工行业：国金证券-基础化工行业周报：人大常委会审议通过化债方案，顺周期方向可逐步关注起来-241109

- 本周化工市场强势上涨，申万化工指数上涨5.56%，新能源化工材料表现优异。

- 全国人大常委会批准增加6万亿地方政府债务限额，政策方向积极，有助于支持经济复苏。

- 三星显示计划于2026年量产第8.6代ITOLED工厂，OLED产业加速发展，建议关注相关材料标的。

### 基础化工行业周报核心要点总结 1. **市场表现**： - 本周申万化工指数上涨5.56%，表现优于沪深300指数。

- 新能源化工材料和主题方向表现良好，但出海链和油价下跌对部分标的造成压制。

2. **边际变化关注**： - **美国大选**：特朗普当选可能对化工品出口产生情绪影响，但长期看影响可控。

- **OLED产业**：三星显示宣布第8.6代ITOLED工厂设备完成，预计2026年量产，建议关注OLED材料标的。

- **钾肥市场**：白俄罗斯提议与俄罗斯协调减少10%钾肥产量，有利于钾肥价格企稳。

- **聚氨酯竞争**：美瑞新材河南子公司聚氨酯项目已产出合格产品，竞争加剧。

- **科思创收购**：科思创董事会支持阿布扎比国家石油公司收购提议，可能引发聚氨酯行业变局。

3. **政策动态**： - 全国人大常委会批准增加6万亿地方政府债务限额，旨在替换存量隐性债务，支持房地产市场，扩大专项债券发行。

4. **投资建议**： - 继续关注成长型投资，顺周期方向可逐步关注。

5. **风险提示**： - 国内外需求下滑、原油价格波动及国际政策变动可能影响产业布局。

### 推荐标的： - 莱特光电、金禾实业。

投资标的及推荐理由如下： 1. **莱特光电** - 推荐理由：受益于OLED产业的加速发展，特别是在三星显示计划于2026年实现量产的背景下，相关材料的需求有望增加。

2. **金禾实业** - 推荐理由：在化工行业整体向好的趋势下，尤其是政策支持和市场需求的恢复，金禾实业作为相关企业可能受益。

**风险提示：** - 国内外需求下滑。

- 原油价格剧烈波动。

- 国际政策变动可能影响产业布局。