天风证券-晨会集萃-250624

- 港股在经历了一定涨幅后，板块热度分化明显，需关注资金是否回流至阿里、小米、腾讯等权重股，目前情绪尚未过热。

- 行业景气度方面，石油、建筑材料等行业上行，而电力设备、家用电器等行业下行，未来4周乘用车、自动化设备等行业表现值得关注。

- 超长信用债在市场情绪回暖下表现突出，适合负债稳定的机构配置，但需警惕利差压缩带来的风险。

- 灵巧手技术市场空间广阔，当前处于硬件堆料阶段，关注关键零部件与新方案的动态发展。