- 国债收益率探底将支撑转债估值,特别是平价溢价率的修复。
- 高利率和强美元持续压制国内权益市场,短期内难以改善。
- 预计转债下修概率较大的品种包括文科转债和紫银转债等,高评级、中低价转债修复潜力较大的品种包括美锦转债和金铜转债等。
投资标的及推荐理由债券标的: 1. 转债下修概率最大的前十名: - 文科转债 - 紫银转债 - 首华转债 - 鲁泰转债 - 中装转2 - 蓝帆转债 - 东时转债 - 青农转债 - 金能转债 - 好客转债 2. 转债平价溢价率修复潜力最大的高评级、中低价前十名: - 美锦转债 - 金铜转债 - 万凯转债 - 景兴转债 - 核建转债 - 鹰19转债 - 百川转2 - 希望转2 - 通裕转债 - 长集转债 操作建议及理由: 1. 对于下修概率大的转债,建议关注文科转债、紫银转债等,因为在高利率和强美元的环境下,国债收益率探底过程可能会对转债的债底提供支撑,从而影响其估值。
2. 对于平价溢价率修复潜力大的转债,建议关注美锦转债、金铜转债等。
这些标的由于国债收益率的探底,可能会受到估值修复的推动,尤其是在中低价、高评级标的中表现更为明显。
3. 总体来看,当前权益市场整体承压,转债投资者需关注大盘标的的表现,趋势信号的确认可能需要等待,而非小盘标的。
同时,流动性环境的变化、正股退市和信用违约风险等因素也需谨慎对待。