新能源电力行业：东海证券-新能源电力行业周报：硅片价格出现上调迹象，整机厂商业绩修复有望延续-240902

- 本周光伏设备板块上涨，硅片价格上调迹象明显，整机厂商业绩修复有望延续。

- 硅料价格维稳，硅片价格上涨，但电池片和组件价格承压，整体市场竞争激烈。

- 风电板块整机企业业绩回暖，零部件厂商面临压力，行业需求量上升，预计全年新增风电装机规模可达86.29GW。

### 新能源电力行业周报核心要点 1. **市场表现**： - 光伏设备板块上涨7.08%，风电设备板块上涨6.69%。

- 光伏板块涨幅前三：快可电子、上能电气、昱能科技；跌幅前三：航天机电、大全能源、迈为股份。

- 风电板块涨幅前三：日月股份、金风科技、海力风电；跌幅前三：中环海陆、运达股份、金雷股份。

2. **硅片及电池市场动态**： - **硅料**：价格维稳，8月产出约13万吨，9月小幅提升至13.5万吨。

- **硅片**：价格上调，预计9月产量降至45-46GW，供需格局改善。

- **电池片**：价格下降，部分厂家预计9月减产。

- **组件**：价格下降，市场竞争激烈，全球排产预估50-51GW。

3. **整机和零部件市场动态**： - 陆上风电机组招标量增加，平均中标价格趋稳，整机企业盈利修复有望延续。

- 零部件厂商业绩承压，但预计下半年有弹性空间。

4. **行业前景与建议**： - 风电新增装机规模预计2024年可达86.29GW，行业高景气发展有望持续。

- 推荐关注：帝科股份（TOPCon浆料龙头）、大金重工（海工设备龙头）、东方电缆（海缆龙头）。

5. **风险提示**： - 全球宏观经济波动。

- 上游原材料价格波动。

- 风光装机不及预期风险。

### 投资标的及推荐理由 1. **帝科股份** - **推荐理由**： 1. 公司是TOPCon浆料的龙头，市场占有率超过50%。

2. 在TOPCon出货占比中达到86.53%以上，具有较强的市场竞争力。

3. 在激光诱导烧结方面与头部及二三线企业密切合作，技术领先，预计将进一步提升盈利能力。

2. **大金重工** - **推荐理由**： 1. 公司为海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，具备较强的生产能力。

2. 在欧洲反倾销税方面处于行业最低水平，有助于提升竞争优势。

3. 2024年半年报显示毛利率和经营性现金流同比显著提升，海外业务稳定，有望受益于海上风电的快速发展。

3. **东方电缆** - **推荐理由**： 1. 公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先。

2. 已中标多个国内外海风项目，具备丰富的交付经验。

3. 近期发布的2024年半年度报告显示营业收入同比增长，净利润持续增长，受益于国内海风的高速发展，有望维持业绩增长。