中广核新能源：国元国际-中广核新能源-1811.HK-业绩稳定增长，提升派息率-240424

投资标的：中广核新能源-1811.HK 推荐理由：公司业绩稳定增长，派息率提升至25%，2023年盈利2.68亿美元，风电电价小幅下降但发电量同比增长10.6%，2024年规划新增风光装机500-1000MW，预期未来收益率仍将保持合理水平，维持买入评级。

1. 中广核新能源2023年业绩稳定增长，实现归母净利润2.68亿美元，派息率提升至25%。

2. 公司风电业务收入有所增长，风电发电量同比增长10.6%，并计划在2024年新增500-1000MW的风光装机。

3. 预计未来风光项目收益率仍将保持合理水平，维持买入评级，目标价为2.80港元，有24%上升空间。

1. 公司2023年实现营业收入21.93亿美元，同比下降9.8%；归属股东净利润2.68亿美元，同比增长37.2%；每股盈利6.24美仙。

2. 公司2023年股息率提升至25%，每股股息1.56美仙。

3. 公司2023年风电电价小幅下降，发电量同比增长10.6%。

4. 公司2024年规划新增风光装机500-1000MW，业绩稳定增长。

5. 公司2024年3月发电量同比增长5.3%，中国风电项目增加7.9%，中国太阳能项目增加24.1%。

6. 公司2024年预期未来交易电价虽然整体呈下行趋势，但风光项目收益率仍将保持合理收益率水平，风光业绩有望持续保持增长。

7. 目标价2.80港元，维持买入评级。