智能制造行业：爱建证券-智能制造行业周报：Optimus运动智能突破，T链催化密集-250518

- 本周机械设备板块表现平稳，Optimus人形机器人软件迭代显著，预计2025年实现千台量产，建议关注关键环节的相关企业。

- 半导体设备领域面临出口管制，国产设备厂商有望受益，建议关注业绩强劲的本土标的。

- 低空经济政策加码，行业活跃度提升，建议关注四川地区相关核心企业。

本周（2025/5/12-2025/5/16），沪深300指数上涨1.12%，机械设备板块上涨0.35%，在申万一级行业中排名第18。

11个子板块中，纺织服装设备、机器人和金属制品表现最佳，涨幅分别为2.96%、2.85%和2.41%。

在人形机器人领域，特斯拉的Optimus展示了通过强化学习实现的高精度舞蹈动作，标志着运动智能的重大进展。

Optimus计划在2025年实现千台量产，建议关注减速器、电控和轻量材料等关键环节。

在半导体设备方面，受美国对中国AI芯片出口管制影响，国内半导体产业链正在向成熟制程和先进制程过渡，设备和零部件亟需技术突破。

中科飞测在张江设立第二总部，托伦斯加速推进IPO，建议关注具备产品验证潜力的核心零部件和检测设备厂商。

可控核聚变方面，政策、技术和资本三重共振，预计2030年前实现工程化，建议关注材料、真空、超导磁体等关键部件企业。

在低空经济领域，政策支持和飞行活跃度提升，四川规划超40万平方公里空域并设立专项资金，建议关注通用航空器制造及无人机产业链企业。

投资建议包括关注拓普集团、三花智控、震裕科技和隆盛科技等T链企业；在半导体设备方面，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技和盛美上海等本土设备厂商；在低空经济中，关注宗申动力等核心企业。

风险提示包括国际贸易摩擦、宏观环境波动和新技术投产不达预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 拓普集团：收购长鹏、永茂泰，加码铝镁合金布局，受益于Optimus的量产目标。

2. 三花智控：在T链催化下，具备增长潜力。

3. 震裕科技：参与T链相关产业，受益于市场需求增加。

4. 隆盛科技：在运动智能领域有技术积累，受益于Optimus的进展。

5. 北方华创：国产替代逻辑下，业绩兑现强，受益于半导体设备市场。

6. 中微公司：核心厂商业绩验证加速，受益于国内半导体产业链发展。

7. 拓荆科技：在半导体设备领域具备潜力，符合国产替代趋势。

8. 盛美上海：业绩持续增长，受益于半导体设备需求。

9. 宗申动力：已形成中小型航空活塞发动机产品线，受益于四川低空经济政策的推动。