浪潮信息：群益证券-浪潮信息-000977-三季度维持高速增长，收购网络科技整合IT架构领域-241031

投资标的：浪潮信息（000977） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩高速增长，营收831.26亿元，同比+72.8%。

三季度营收创历史新高，归母净利润同比+51.1%。

收购网络科技将推动IT架构整合，巩固行业龙头地位，预计未来业绩将持续超出市场预期，给予“买进”建议。

- 浪潮信息2024年前三季度实现营收831.26亿元，同比增长72.8%；三季度单季度营收创历史新高，达到410.6亿元，同比增76.2%。

- 公司收购网络科技股份，旨在整合IT架构领域，推动计算、存储和网络业务协同发展。

- 预计未来三年净利润将持续增长，给予“买进”建议，但需关注传统服务器行业景气度及政策风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度营收831.26亿元，同比增长72.8%。

- 归母净利润12.94亿元，同比增长64.5%。

- 扣非净利润11.16亿元，同比增长169%。

- 第三季度营收410.6亿元，同比增长76.2%，创历史新高。

- 第三季度归母净利润6.97亿元，同比增长51.1%。

- 第三季度扣非净利润7.34亿元，同比增长75.2%。

2. **收购交易**： - 公司以自有资金收购山东浪潮云科信息科技有限公司及浪潮软件科技有限公司持有的浪潮网络科技有限公司51%和49%的股权，交易总价约2.9亿元。

- 收购后，公司将持有网络科技100%的股权，推动IT架构领域整合。

3. **市场地位**： - 根据IDC数据，2023年公司服务器在全球市场占有率位居第二，中国第一。

- 在液冷服务器市场，公司销售额5.2亿美元，市场份额36.8%；出货量6.6万台，市场份额40.9%，均位居中国第一。

4. **AI领域布局**： - 公司在AI领域具备深厚技术优势，发布了多项支持大模型训练的产品，包括支持千亿参数模型的通用服务器和分布式全闪存储。

- 发布了国内首款超级AI以太网交换机，加速大模型训练推理。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年净利润分别为27.79亿、33.01亿、39.27亿元，YOY分别为+55.9%、+18.8%、+19.0%。

- 每股收益（EPS）分别为1.89元、2.24元、2.67元。

- 当前股价对应2024-2026年P/E为24倍、20倍、17倍。

6. **投资建议**： - 维持“买进”建议，认为公司未来业绩有望持续超出市场预期。

7. **风险提示**： - 传统服务器行业景气度下滑。

- 美国相关芯片供应政策变化。

- 下游云计算、AI产业发展不及预期。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场地位及未来增长潜力，同时也要关注潜在的风险因素。