中金黄金：开源证券-中金黄金-600489-公司信息更新报告：受益于金、铜价格上涨，公司业绩同比大增-241031

投资标的：中金黄金（600489） 推荐理由：受益于金、铜价格上涨，公司业绩显著增长，2024年归母净利润预计达37.88亿元，维持“买入”评级。

矿山项目进展顺利，注重资源保障与投资者回报，分红政策稳定。

风险在于产量未达预期和金价波动。

- 中金黄金2024年前三季度业绩增长显著，营收460.45亿元，归母净利润同比增长27.55%。

- 黄金和铜价格上涨推动公司盈利，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级。

- 公司聚焦资源保障与投资者回报，计划加大探矿增储与研发投入，但面临产量指引不达预期及金价波动风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年Q1-3，公司实现营收460.45亿元，同比增长1.08%。

- 归母净利润为26.43亿元，同比增长27.55%。

- Q3实现归母净利润9.00亿元，同比增长27.29%。

2. **费用情况**： - 销售、管理、研发、财务费用占营收比重分别为0.14%、2.95%、1.03%、0.55%。

- 管理费用同比上升0.27个百分点，研发费用略有下降，其他费用持平。

3. **盈利预测**： - 上调2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为37.88亿元、45.52亿元、51.03亿元。

- 每股收益（EPS）预计分别为0.78元、0.94元、1.05元。

- 当前股价对应市盈率（PE）分别为18.9、15.7、14.0倍，维持“买入”评级。

4. **黄金和铜产量**： - 2024年Q1-3矿产金产量为13.05吨，同比下降6.24%；销量为12.74吨，同比下降4.41%。

- 矿山铜产量为6.21万吨，同比增长2.34%；销量为6.49万吨，同比下降4.68%。

- 2024年计划生产矿产金18.63吨、冶炼金37.63吨、矿山铜7.61万吨、电解铜39.23万吨。

5. **项目进展**： - 莱州纱岭金矿项目进展顺利，预计2025年底投产。

- 2024年计划探矿增储新增金金属量26.86吨、铜金属量4.7万吨。

6. **投资者回报**： - 公司重视投资者回报，保持稳定的分红政策，持续提升投资者回报。

- 加大研发投入，加快新质生产力的发展。

7. **风险提示**： - 产量指引落地不及预期的风险。

- 金价出现较大波动的风险。

这些信息对于评估公司的未来发展潜力和投资价值非常重要。