计算机行业：开源证券-计算机行业周报：重点把握核心产业方向-250119

- 本周计算机行业表现强劲，AI算力投资机会受到巨头加码投入的推动，市场前景乐观。

- 自主可控趋势明确，外部环境刺激信创招投标加速，鸿蒙生态持续完善。

- 投资建议聚焦AI算力、AI应用及自主安全领域，推荐相关优质企业，关注市场竞争与研发风险。

本周（2025.1.13-2025.1.17），沪深300指数上涨2.14%，计算机指数上涨6.65%。

市场观点强调核心产业方向，尤其是AI算力投资机会。

微软计划在2025年投资800亿美元用于AI智算中心，小米预计研发投入达300亿元，重点关注AI技术。

博通CEO预计AI芯片集群将带来600-900亿美元的收入机会。

豆包、谷歌、OpenAI等科技公司持续推出新模型，推动AI应用繁荣。

外部环境方面，美国加强对AI相关技术的出口管制，促使国内自主可控趋势加速。

财政部表示将实施积极的财政政策以支持科技创新，信创招投标有望落地。

鸿蒙生态建设持续推进，目标是实现10万个应用。

投资建议方面，AI算力领域推荐淳中科技、海光信息等，AI应用领域推荐金山办公、科大讯飞等，自主安全领域推荐达梦数据等。

风险提示包括产业落地不及预期、市场竞争加剧及公司研发不足等。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI算力领域： - 推荐标的：淳中科技、海光信息、中科曙光、浪潮信息 - 受益标的：寒武纪、紫光股份、工业富联、远东股份 - 推荐理由：受益于巨头加码投入驱动的高景气AI算力投资机会。

2. AI应用领域： - 推荐标的：金山办公、科大讯飞、同花顺、合合信息、拓尔思、焦点科技、鼎捷数智、上海钢联、致远互联 - 受益标的：汉王科技、汉仪股份、汉得信息、金桥信息、新致软件、兴图新科、三六零、万兴科技、泛微网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件 - 推荐理由：科技龙头模型快速迭代，有望加速AI应用繁荣。

3. 自主安全领域： - 推荐标的：达梦数据、太极股份、普联软件、顶点软件、普元信息 - 受益标的：中国软件、吉大正元、中孚信息、麒麟信安、诚迈科技、东方通、宝兰德、海量数据 - 推荐理由：外部环境刺激产业安全趋势明确，信创招投标有望落地。

4. 华为链： - 推荐标的：软通动力、神州数码、中国软件国际、润和软件、卓易信息 - 受益标的：高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息 - 推荐理由：鸿蒙生态持续完善，建议重视生态链伙伴投资机会。