晋控煤业：长城证券-晋控煤业-601001-24Q2煤炭产销回升，经营提质增效-240828

投资标的：晋控煤业（601001） 推荐理由：公司拥有优质动力煤资源，依托大秦铁路实现便利外销，客户基础稳定。

同时，经营持续优化，三费下降，未来业绩有望提升。

预计2024-2026年收入和净利润稳步增长，维持“增持”评级。

- 晋控煤业2024年上半年营业收入73.79亿元，同比减少0.99%，归母净利润14.36亿元，同比增长3.67%。

- 煤炭产销量小幅下降，售价和毛利率承压，管理及财务费用率持续下降，显示经营提质增效。

- 预计未来三年营业收入和净利润将稳步增长，维持“增持”评级，风险包括下游需求不足和安全生产事故。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：晋控煤业 - 股票代码：601001 2. **2024年半年度报告摘要**： - 营业收入：73.79亿元，同比减少0.99% - 归母净利润：14.36亿元，同比增加3.67% - 扣非后的归母净利润：14.24亿元，同比增加6.11% - 基本每股收益：0.86元/股，同比增长3.61% - 加权平均净资产收益率：8.40%，同比下降0.93pct 3. **2024年第二季度业绩**： - 营业收入：37.21亿元，环比增加1.72%，同比减少0.45% - 归母净利润：6.56亿元，环比减少15.91%，同比减少2.75% - 扣非后的归母净利润：6.40亿元，环比减少18.34%，同比增加1.42% 4. **煤炭业务产销情况**： - 上半年原煤产量：1692.75万吨，同比减少0.47% - 商品煤销售量：1445.18万吨，同比减少0.22% - 第二季度原煤产量：847.84万吨，同比减少0.04%，环比增加0.35% - 商品煤销售量：749.85万吨，同比增加0.15%，环比增加7.84% 5. **售价与成本**： - 上半年吨煤售价：495.23元/吨，同比减少1.83% - 上半年吨煤成本：268.89元/吨 - 第二季度吨煤售价：481.70元/吨，环比减少5.52%，同比减少1.38% - 上半年吨煤毛利：226.34元/吨，毛利率：45.70% 6. **费用管理**： - 销售费用率：0.66%（同比下降0.03pct） - 财务费用率：0.33%（同比下降1.03pct） - 管理费用率：3.24%（同比下降1.59pct） 7. **盈利预测与投资建议**： - 预计2024-2026年营业收入：148.04亿元、149.63亿元、152.84亿元 - 预计归母净利润：29.21亿元、31.13亿元、31.63亿元 - 预计EPS（摊薄）：1.75元、1.86元、1.89元 - 以2024年8月27日收盘价14.00元/股对应PE：8.0x/7.5x/7.4x - 维持“增持”评级 8. **风险提示**： - 下游需求不及预期 - 重点煤矿发生安全生产事故 - 煤价超预期下跌 - 安全环保政策趋严 这些信息为投资者提供了对晋控煤业的基本了解和未来发展预期，有助于进行投资决策。