机械行业：光大证券-机械行业周报2024年第30周：设备更新+自主可控有望拉动内需-240730

1. 机械行业将受到设备更新和自主可控政策的拉动，特斯拉等人形机器人先行者有望步入落地期，同时国内机床需求提升，工业母机产业链有望获重视。

2. 农业机械更新政策和市场双重驱动，将促使大中型拖拉机渗透率持续提升，同时工程机械需求有望得到边际修复。

3. 半导体设备国产替代势在必行，同时制造业出海大趋势下，低空经济和EVTOL产业发展迅速，有望成为新的优势产业。

2024年第30周机械行业周报重点观点包括：人形机器人产业有望步入落地期，建议关注相关企业；日本机床外需订单转暖，预示机床需求提升，自主可控主题下工业母机产业链有望获重视，建议关注相关企业；国家加力支持农业机械设备更新，大中型拖拉机渗透率持续提升，建议关注一拖股份；美国补库、一带一路、工程机械需求有望边际改善，建议关注相关企业；叉车行业更新需求进入高速增长期，推动叉车电动化率提升，建议关注相关企业；轨交设备行业受益于铁路投资增长和客流复苏，建议关注相关企业；半导体设备国产替代势在必行，国内半导体设备进口额维持高增速，建议关注相关企业；新能源设备行业出海发展值得期待，建议关注相关企业；低空经济作为战略新兴产业快速发展，建议关注相关企业。

风险提示包括宏观经济波动、基建投资不及预期、国际贸易摩擦、市场竞争加剧。

投资标的及推荐理由： 1）人形机器人产业：建议关注高复杂度灵巧手的功能实现，如兆威机电、丰立智能、鸣志电器、安培龙；丝杠量产与降本，如北特科技、贝斯特、五洲新春、浙海德曼、思进智能。

2）机床&刀具产业：建议关注整机层面的科德数控、海天精工、纽威数控，零部件层面的华中数控、奥普光电、绿的谐波，刀具层面的欧科亿、华锐精密。

3）农业机械产业：建议关注一拖股份。

4）机械出海产业：建议关注巨星科技、创科实业、泉峰控股、格力博、涛涛车业、春风动力。

5）工程机械产业：建议关注中联重科（A/H）、徐工机械、三一重工、恒立液压。

6）叉车产业：建议关注安徽合力、杭叉集团。

7）轨交设备产业：建议关注时代电气（A/H）、中国中车（A/H）、中国通号（A/H）。

8）半导体设备产业：建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、富创精密、正帆科技。

9）新能源设备产业：建议关注迈为股份、微导纳米、奥特维。

10）低空经济及EVTOL产业：建议关注亿航智能、应流股份、交控科技。