领益智造：国金证券-领益智造-002600-股权激励草案发布，打造AI+终端智能制造平台-240620

投资标的：领益智造（002600） 推荐理由：公司AI+终端智能制造平台受益于AI赋能智能硬件，持续巩固消费电子优势，拓展人形机器人和云服务器市场，业绩稳健增长，具有投资潜力。

1. 公司发布股权激励草案，拟向核心骨干授予股票期权，以激励团队推动业绩增长。

2. 公司AI+终端智能制造平台受益于AI赋能智能硬件，未来将在消费电子、人形机器人和云服务器领域持续布局。

3. 预计公司未来净利润稳健增长，维持买入评级，但需注意消费电子需求、新产品研发和汇率波动等风险。

1. 公司发布股权激励草案，拟向激励对象授予股票期权数量23,800万份，约占本激励计划草案公告日公司股本总额的3.3960%，拟授予核心骨干1463人。

2. 智能终端交互作为重要流量入口，搭载AI对硬件环节提出升级要求。

3. 公司AI终端及通讯类业务保持平稳发展，实现收入306.87亿元，毛利率21.62%。

4. 公司未来AI布局包括消费电子领域的智能手机产品创新、人形机器人设计优化升级、云服务器散热升级。

5. 预计2024-2026年归母净利润为19.59、24.83、30.62亿元，公司现价对应PE估值为20、16、13倍，维持买入评级。