行动教育：天风证券-行动教育-605098-三季度派发现金红利0.6亿元-241023

投资标的：行动教育（605098） 推荐理由：公司三季度收入稳定增长，归母净利润提升，未来管理培训市场前景广阔，政策支持与技术进步将推动行业发展。

公司重视课程质量，维持盈利预测，分红比例高，建议“买入”。

- 行动教育发布三季报，2024年Q3收入2亿，同比增长0.3%，归母净利0.6亿，同比增长6%；前三季度收入6亿，同比增长22%，归母净利2亿，同比增长21%。

- 公司拟每10股派发现金红利5.00元，合计派发现金红利0.6亿元，分红比例达91%。

- 随着中国管理培训市场规模持续上涨，公司重视课程质量和研发，维持盈利预测，预计2024-2026年收入分别为8亿、10亿和12亿元，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年第三季度（24Q3）收入为2亿元，同比增长0.3%。

- 归母净利润为0.6亿元，同比增长6%。

- 扣非后净利润为0.5亿元，同比下降15%。

- 2024年1-3季度（Q1-3）收入为6亿元，同比增长22%。

- 归母净利润为2亿元，同比增长21%。

- 扣非后净利润为1.9亿元，同比增长19%。

- 截至2024年9月30日，公司合同负债为9.6亿元，同比增长10%。

- 2024年Q1-3毛利率为75.9%，同比下降2.9个百分点；净利率为34.95%，同比上升0.04个百分点。

2. **现金红利**： - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.00元（含税），合计派发现金红利0.6亿元（含税）。

- 2024年上半年已派发现金红利1.2亿元（含税），今年以来总计派发1.8亿元，分红比例为91%。

3. **行业前景**： - 中国管理培训市场规模有望继续上涨，主要受益于经济持续增长和企业对人才需求的增加。

- 政策环境的支持将促进管理培训市场的扩大。

- 技术进步（如互联网、大数据、人工智能）的应用将提高培训效果，推动市场规模的扩大。

4. **课程研发与质量**： - 公司重视课程质量，建立了系统性的课程研发团队，结合“行动管理模式”进行课程迭代。

- 运用多媒体、互联网等技术手段，提升培训课程的实时更新和教学效果。

5. **盈利预测**： - 调整盈利预测，预计2024-2026年收入分别为8亿、10亿和12亿元（原值为9亿、11亿和14亿元）。

- 每股收益（EPS）预计分别为2.2元、2.6元和3.2元（原值为2.4元、3.0元和3.8元）。

- 市盈率（PE）预计分别为17X、14X和12X。

6. **风险提示**： - 行业竞争风险加剧。

- 销售不及预期的风险。

- 关键人才流失的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、行业前景以及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。