国防军工行业：东方证券-国防军工行业周报：9月阅兵显示中国装备自信，看好内需景气恢复及新质生产力方向-250907

- 9月阅兵展示了中国先进军事装备，体现了国防现代化的信心与实力。

- 新研装备将推动装备升级，特别是在无人作战、空中力量和战略威慑等领域。

- 投资建议关注军工行业内需景气恢复及新质生产力方向，相关标的包括航天电器、中航光电等。

本周国防军工行业周报的核心观点包括： 1. 9月3日的阅兵展示了多款先进军事装备，体现了中国在军事领域的自信和强大实力。

2. 新研装备有望推动装备升级，主要包括无人作战群、空中力量、战略威慑、高超音速武器等。

3. 此次阅兵显示出我国在无人化、体系化、信息化方面的技术发展，未来对先进装备技术的投入将持续扩大。

4. 在全球地缘政治冲突加剧的背景下，我国主战装备技术指标迅速提升，已达到世界一流水平。

5. 投资建议方面，尽管军工板块出现调整，但随着“十四五”规划的推进，重点关注内需景气恢复和新质生产力方向。

6. 推荐相关投资标的，包括军工电子、新质新域、航发链及军贸/主机装备等公司。

7. 风险提示包括军品订单和收入确认不及预期、研发进度及产业化不及预期等。

整体来看，军工行业前景乐观，投资价值凸显。

投资标的及推荐理由如下： 1. 军工电子： - 航天电器（002025，买入）：作为军工电子领域的重要企业，具备较强的市场竞争力。

- 鸿远电子（603267，未评级）：具有潜在的增长空间，值得关注。

- 振华科技（000733，增持）：在军工电子领域有良好的发展前景。

- 中航光电（002179，买入）：在光电技术方面具有优势，前景看好。

- 长盈通（688143，未评级）：具备一定的市场潜力，需关注。

- 光电股份（600184，未评级）：在相关技术领域有发展潜力。

- 火炬电子（603678，未评级）：具备一定的市场竞争力。

- 宏达电子（300726，未评级）：在军工电子领域有潜在的增长机会。

2. 新质新域： - 航天电子（600879，未评级）：在新兴技术领域具备发展潜力。

- 七一二（603712，未评级）：具有一定的市场前景。

- 中国海防（600764，未评级）：在海防领域有良好的发展机会。

- 臻镭科技（688270，未评级）：在新技术应用方面表现良好。

- 陕西华达（301517，未评级）：具备一定的市场竞争力。

- 西部材料（002149，未评级）：在新材料领域有潜在的增长空间。

- 晶品特装（688084，未评级）：在特种装备领域有发展潜力。

- 海格通信（002465，买入）：在通信技术方面具备较强的市场地位。

- 中科海讯（300810，未评级）：在相关技术领域有发展机会。

- 新光光电（688011，增持）：在光电技术方面具备优势。

- 纵横股份（688070，未评级）：具有一定的市场潜力。

- 四创电子（600990，未评级）：在电子领域有良好的发展前景。

3. 航发链： - 航发动力（600893，未评级）：在航空发动机领域具备市场竞争力。

- 西部超导（688122，买入）：在超导材料领域有发展潜力。

- 图南股份（300855，未评级）：具备一定的市场机会。

- 派克新材（605123，未评级）：在新材料领域有潜在的增长空间。

- 航发控制（000738，未评级）：在航空控制系统方面具备优势。

- 华秦科技（688281，增持）：在相关技术领域有良好的发展前景。

- 中航高科（600862，买入）：在军工领域具备较强的市场地位。

4. 军贸/主机装备： - 中航沈飞（600760，未评级）：在军机制造领域有良好的市场前景。

- 国睿科技（600562，未评级）：在军贸领域具备一定的市场竞争力。

- 中航成飞（302132，未评级）：在航空制造方面有发展潜力。

- 中航西飞（000768，未评级）：在军工领域具备较强的市场地位。

- 航天电子（600879，未评级）：在军工电子领域有良好的发展前景。

- 国科军工（688543，未评级）：在军工领域具备一定的市场潜力。

总体来看，随着国防现代化需求和全球军事技术竞争的加剧，相关企业在技术创新和市场拓展方面将迎来更大的发展机遇。