富创精密：财通证券-富创精密-688409-营收利润高速增长，进军新产品领域-241030

投资标的：富创精密（688409） 推荐理由：公司2024年前三季度营收和净利润大幅增长，市场需求强劲，毛利率显著提升。

计划收购碳化硅领域的亦盛精密，拓展新产品市场，具备较大国产替代空间。

预计未来三年收入和利润持续增长，维持“增持”评级。

- 富创精密2024年前三季度营业收入23.15亿元，同比增长约66.54%，归母净利润1.90亿元，同比增长43.72%，反映出市场需求旺盛和公司经营效率提升。

- 公司计划收购北京亦盛精密，进军碳化硅领域，进一步拓展产品线和市场份额。

- 预计2024-2026年营业收入将持续增长，维持“增持”评级，但需关注半导体市场风险和行业竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：富创精密（股票代码：688409）。

- 2024年前三季度营业收入：23.15亿元，同比增长约66.54%。

- 归母净利润：1.90亿元，同比增长43.72%。

- 扣非归母净利润：1.75亿元，同比增长370.96%。

2. **市场需求和营收增长**： - 公司受益于国内外市场需求增长、产品结构优化及客户服务能力提升。

- 在沈阳、南通和北京设厂，沈阳工厂计划产能15-20亿元，南通和北京单工厂计划产能20亿元，以满足不断增长的需求。

3. **盈利能力提升**： - 2024Q3单季毛利率为33.43%，较去年Q3的26.40%显著提高。

- 经营效率提高，期间费用下降，进一步增强盈利能力。

4. **战略收购与新产品领域**： - 公司计划收购北京亦盛精密半导体有限公司100%股权，进军碳化硅领域。

- 碳化硅零部件是先进制程晶圆制造中的关键消耗型零部件，市场需求主要依赖进口，国产替代空间大。

5. **投资建议与财务预测**： - 预计2024-2026年营业收入分别为32.29亿元、44.73亿元和56.51亿元，归母净利润分别为2.75亿元、4.18亿元和5.70亿元。

- 对应PE分别为57.65倍、37.91倍和27.78倍，维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 半导体市场景气度下行，国内零部件需求放缓。

- 高端零件产品研发进度不及预期。

- 行业竞争加剧。

以上信息对于评估富创精密的投资价值及未来发展潜力具有重要参考意义。