赛轮轮胎：国金证券-赛轮轮胎-601058-经营稳健，布局柬埔寨贡布经济特区-241029

投资标的：赛轮轮胎（601058） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩稳健，营业收入和净利润均实现显著增长，轮胎产销量创新高。

投资柬埔寨贡布经济特区项目将优化供应链，推动全球化布局，预计未来盈利持续提升，维持“买入”评级。

- 赛轮轮胎2024年前三季度实现营业总收入236.3亿元，同比增长24.3%，归母净利润32.4亿元，同比增长60.2%，显示出强劲的业绩韧性。

- 公司计划投资1.12亿美元建设柬埔寨贡布经济特区，以优化全球供应链并引入相关产业，预计可实现未来可观的收入和利润。

- 预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，但需关注原料价格波动及国际贸易风险等潜在风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本信息**： - 公司名称：赛轮轮胎 - 股票代码：601058 2. **财务表现**： - 2024年前三季度营业总收入：236.3亿元，同比增长24.3% - 归母净利润：32.4亿元，同比增长60.2% - 2024年第三季度营业总收入：84.7亿元，同比增长14.8%，环比增长7.8% - 第三季度归母净利润：10.9亿元，同比增长11.5%，环比下滑2.3% - 第三季度扣非归母净利润：10.7亿元，同比增长11.4%，环比增长3.6% 3. **产销量数据**： - 2024年第三季度轮胎产量：1922万条，同比增长17.6%，环比增长5.8% - 2024年第三季度轮胎销量：1933万条，同比增长22.8%，环比增长7.6% - 产品平均价格：同比下降5.6%，环比增长0.4% 4. **成本情况**： - 主要原材料价格（天然橡胶、合成橡胶、炭黑、钢丝帘线）同比增长15.1%，环比增长1.8% 5. **投资项目**： - 项目名称：柬埔寨贡布经济特区项目 - 投资总额：1.12亿美元，建设期为12个月 - 主要收入来源：土地出租收入，预计2025年底完成土地租入，2036年-2035年对外出租，预计可实现营业收入1.54亿美元，净利润5019万美元 6. **盈利预测与估值**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为42.64亿元、47.56亿元、51.77亿元 - 对应PE估值分别为11.3倍、10.13倍、9.3倍 - 维持“买入”评级 7. **风险提示**： - 原料价格大幅波动 - 新产能释放低于预期 - 国际贸易摩擦 - “液体黄金”轮胎推广不及预期 - 海运价格大幅波动 - 汇率大幅波动 - 大股东质押 - 担保风险 这些信息可以帮助投资者评估公司的经营状况、未来发展潜力及相关风险。