百龙创园：信达证券-百龙创园-605016-季度业绩再创新高，全年顺利收官-250218

投资标的：百龙创园（605016） 推荐理由：公司2024年业绩再创新高，营收和净利润均实现显著增长，产能释放带动销量提升。

短期业绩压制因素解除，当前估值偏低，基本面持续向好，预计未来EPS增长，维持“买入”评级。

- 百龙创园2024年业绩再创新高，全年营收11.52亿元，归母净利润2.49亿元，均实现显著增长。

- Q4季度表现优异，收入和扣非净利润均创历史新高，主要受益于新产能投产和市场需求增长。

- 当前股价估值偏低，基本面持续向好，建议投资者把握低估机遇，维持“买入”评级。

百龙创园（605016）在2024年发布的业绩快报显示，公司实现营收11.52亿元，同比增长32.64%；归母净利润为2.49亿元，同比增长29.20%；扣非归母净利润为2.35亿元，同比增长33.64%。

在2024年第四季度，公司实现营收3.31亿元，同比增长54.45%；归母净利润为6677万元，同比增长29.25%；扣非归母净利润为6179万元，同比增长46.39%。

点评方面，第四季度的收入和扣非净利润均表现优异，公司的产能将在2024年5月投产后持续释放，预计将推动收入达到历史新高。

公司全年业绩增长主要得益于境内外客户需求增加以及新项目的投产。

在盈利预测与投资评级方面，考虑到近期美国对华产品加征10%关税的政策影响有限，预计短期业绩压制因素解除。

公司当前股价估值处于历史低位，基本面表现良好，建议把握低估机会。

预计2024-2026年的每股收益（EPS）分别为0.77元、1.03元和1.38元，对应的市盈率（PE）为26X、19X和14X，维持“买入”评级。

风险因素包括食品安全问题、行业竞争加剧以及关税加征超出预期。