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迈瑞医疗:财信证券-迈瑞医疗-300760-IVD业务表现亮眼,高端市场继续突破-240902

研报作者:龙靖宁 来自:财信证券 时间:2024-09-03 14:23:27
  • 股票名称
    迈瑞医疗
  • 股票代码
    300760
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    sz***01
  • 研报出处
    财信证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    574 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:迈瑞医疗(300760) 推荐理由:公司2024H1营收205.31亿元,同比增长11.12%,IVD业务表现突出,营收增长28.16%。

高研发投入和技术创新持续提升核心竞争力,预计未来业绩将迎新一轮增长,给予“买入”评级。

核心观点1

- 迈瑞医疗2024年上半年营收205.31亿元,同比增长11.12%,归母净利润75.61亿元,同比增长17.37%。

- IVD业务表现突出,营收76.58亿元,同比增长28.16%,市场份额持续提升。

- 公司持续高研发投入,推出高端产品,预计未来三年营收和净利润稳健增长,目标股价345.90-403.55元,维持“买入”评级。

核心观点2

作为专业投资者,可以提取以下关键信息: 1. **公司基本情况**: - 公司名称:迈瑞医疗 - 股票代码:300760 2. **财务表现**: - 2024年上半年(H1)营收:205.31亿元,同比增长11.12% - 归母净利润:75.61亿元,同比增长17.37% - 扣非归母净利润:73.80亿元,同比增长16.39% - 2024年第二季度(Q2)营收:111.58亿元,同比增长10.35% - 归母净利润:44.01亿元,同比增长13.69% 3. **分红信息**: - 拟10股派发现金红利40.60元(含税) 4. **业务表现**: - **IVD业务**: - 2024H1营收:76.58亿元,同比增长28.16% - 营收占比:37.30% - 国内IVD业务增长超过25%,血球业务增长超30% - **生命信息与支持**: - 2024H1营收:80.09亿元,同比下滑7.59% - 微创外科业务增长超90% - **医学影像**: - 2024H1营收:42.74亿元,同比增长15.49% - 超声高端及以上型号增长超过40% 5. **研发投入**: - 2024H1研发费用:19.40亿元 - 新产品推出:Resona/NuewaI9精英版、4K三维电子胸腹腔内窥镜系统等 6. **客户拓展**: - 在各业务领域分别突破了近40家、近140家、近60家全新高端客户 7. **投资建议**: - 预计2024-2026年营收分别为416.50、496.34、583.78亿元 - 归母净利润分别为139.74、164.82、192.84亿元 - 对应EPS分别为11.53、13.59、15.90元 - 给予2024年目标PE为30-35倍,目标股价为345.90-403.55元,维持“买入”评级 8. **风险提示**: - 行业竞争加剧 - 产品研发失败 - 产品销售推广不及预期 - 集采降价 - 国际贸易摩擦等风险 这些信息为投资决策提供了重要依据。

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