招商蛇口：开源证券-招商蛇口-001979-公司信息更新报告：销售规模同比由负转正，国庆热度助力公司销售回暖-241111

投资标的：招商蛇口（001979） 推荐理由：公司销售规模同比由负转正，国庆热度助力销售回暖，行业排名保持领先。

土地获取聚焦核心城市，优质土地储备充足，融资渠道畅通，预计未来市占率持续提升，维持“买入”评级。

- 招商蛇口2024年10月销售规模同比由负转正，国庆热度助力销售回暖，单月销售金额同比增长6.42%。

- 公司持续聚焦核心城市，土地储备充足，预计未来市占率将持续提升，维持“买入”评级。

- 2024-2026年归母净利润预测为63.9亿、70.3亿、74.4亿元，当前股价对应PE为17.0、15.5、14.6倍。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **销售表现**： - 2024年10月，公司实现签约销售金额223.00亿元，同比增长6.42%。

- 签约销售面积为91.77万平方米，同比增长5.18%。

- 2024年1-10月累计实现签约销售金额1674.71亿元，同比下降32.27%。

- 累计实现签约销售面积734.21万平方米，同比下降26.94%。

- 2024年10月单月销售均价为24299.88元/平方米，同比增长1.18%。

- 2024年1-10月累计销售均价为22809.69元/平方米，同比下降7.30%。

- 10月销售金额和销售面积均实现10个月以来首次由负转正。

2. **行业地位**： - 根据克而瑞数据，2024年1-10月公司全口径销售金额排名第5名。

3. **土地获取**： - 2024年9月，公司获取两宗地块，总用地面积3.04万平方米，总建筑面积13.86万平方米，拿地总成本17.62亿元。

- 拿地聚焦核心城市，第一宗地块位于北京通州区，第二宗地块位于香港新界区。

- 10月拿地金额占销售金额比例为7.90%，拿地强度有所收缩。

4. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为63.9亿元、70.3亿元、74.4亿元。

- 每股收益（EPS）预计为0.71元、0.78元、0.82元。

- 当前股价对应的市盈率（PE）为17.0、15.5、14.6倍。

5. **投资评级**： - 维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 市场恢复不及预期。

- 房价调控超预期。

- 多元化业务运营不及预期。

以上信息为投资决策提供了重要的参考依据。