理工能科：财通证券-理工能科-002322-三线发力的电力信息化小巨人-240613

投资标的：三线发力的电力信息化小巨人 推荐理由：公司主营业务稳健，油色谱仪产品有望带来新增长曲线，未来有望稳步推进高端智能仪器开发，全面助力数智化电网建设，具有良好的发展前景。

1. 该公司是国内电力设备在线监测行业的领军企业，业务涵盖电力信息化、电力监测和智慧环保等领域。

2. 公司油色谱仪产品有望成为新的增长点，未来将推进高端智能仪器开发，助力数智化电网建设。

3. 预计公司未来几年营业收入和归母净利润将稳步增长，具有投资潜力，建议“增持”评级。

1. 公司成立时间：2000年12月 2. 公司业务板块：信息化与监测，覆盖电力信息化、电力监测、智慧环保 3. 公司营业收入/归母净利润预测：2023年为10.96、2.46亿元，2024Q1为1.66、0.41亿元 4. 公司市场占有率：造价类软件市场占有率达90%以上 5. 公司新产品：MGA8000新一代油色谱智能在线监测系统 6. 公司未来发展计划：推进光声光谱在线监测仪器、单氢在线监测仪器、便携式智能在线监测仪器等高端智能仪器开发 7. 投资建议：预计公司2024-2026年实现营业收入13.71、16.10、18.55亿元，实现归母净利润3.32、4.30、5.46亿元，对应PE为17x、13x、10x，首次覆盖，给予“增持”评级 8. 风险提示：股权质押风险，市场竞争风险，行业政策变化风险，核心技术变化风险，商誉减值风险