计算机行业：天风证券-计算机行业专题研究：信创2.0，信创与鸿蒙共振，招投标有望加速-250122

- 信创2.0阶段将加速推进，替换量有望达到1.0阶段的9倍，覆盖党政及重点行业用户基数突破6000万台。

- 多行业国产化进程加速，教育和医疗领域的信创改造工作将按计划推进。

- 信创OS与鸿蒙OS有望共存，未来半年内应用数量有望迅速增长，市场格局可能发生变化。

- 招投标项目频现，信创招投标有望加速，建议关注相关核心标的及泛信创领域厂商。

该投资报告主要分析了信创2.0的发展前景及其与鸿蒙操作系统的关系。

信创2.0阶段预计将加速推进，替换量有望达到1.0阶段的9倍，党政和行业信创将深入全产业链。

市级以上党政信创项目自2020年启动，2023年进入区县下沉及行业拓展阶段，预计PC覆盖量将突破6000万台。

在国产化进程中，教育和医疗等行业的信创改造工作将加速。

例如，教育部计划到2027年底完成软件正版化，医疗行业要求市级医院在2025年完成信创改造。

信创操作系统（如麒麟、统信）与鸿蒙操作系统预计将共存，后者在2024年将发布原生PC版本。

招投标方面，框架协议采购有望加速，多个城市已发布信创计算机采购计划。

建议关注相关核心标的公司，如中国软件、达梦数据等，以及泛信创领域的厂商。

风险提示包括政策、资金及并购重组的落地情况。

投资标的包括：中国软件、达梦数据、软通动力、金山办公、纳思达、麒麟信安、诚迈科技、太极股份、中孚信息、远光软件、顶点软件、中国长城等。

推荐理由如下： 1. 随着信创2.0阶段的推进，替换量有望大幅扩容，预计接近1.0阶段的9倍，党政及重点行业信创PC覆盖量/用户基数有望突破6000万台。

2. 多行业的国产化进程将加速，特别是在教育和医疗领域，政策支持将推动信创改造工作。

3. 信创OS（麒麟、统信）与鸿蒙OS有望共存，操作系统生态问题有望逐步解决，市场格局将受到影响。

4. 招投标活动有望加速，框架协议大单频现，为相关企业提供了良好的市场机会。

5. 投资标的涵盖了信创产业链的核心企业，具备较强的成长潜力。