电子行业：民生证券-电子行业动态：OCS光交换，带宽和功耗全面升级-250829

- OCS光交换技术通过避免光电转换环节，实现高带宽、低功耗和低延迟的数据传输，满足现代数据中心的需求。

- 谷歌在OCS领域投入最大，MEMS方案应用成熟，英伟达的Spectrum-XGS以太网进一步推动OCS的市场渗透。

- 预计到2028年，全球OCS市场规模将突破10亿美元，相关产业链公司业绩有望加速兑现，值得关注。

OCS光交换技术在电子行业中实现了带宽和功耗的全面升级。

光交换机（OCS）通过纯光信号路径切换，避免了传统电交换的光电转换环节，提供更高效、低延迟的数据传输。

OCS具有高带宽容量、低能耗和可扩展性，满足现代数据中心对带宽和功耗的需求。

目前，OCS有三大主流方案：MEMS方案（谷歌应用成熟）、数字液晶（DLC）方案（由Coherent研发）、直接光束偏转（DBS）方案（Polatis技术）。

谷歌的“Apollo”OCS平台和TPUv4Pod是其在该领域的代表性应用。

英伟达推出的Spectrum-XGS以太网技术，借助OCS的特性，提升了数据中心间的网络交换效率，预计将加速OCS的市场渗透。

根据CignalAI的预测，到2028年，全球OCS市场规模将突破10亿美元，当前仍处于初期阶段，成长空间广阔。

投资建议方面，OCS具备高带宽、多端口、低功耗等优势，有望解决电交换机的瓶颈。

建议关注相关企业：OCS整机制造商如中际旭创、德科立；核心零部件供应商如腾景科技、赛微电子、炬光科技；光纤及连接器厂商如长飞光纤、长芯博创。

风险提示包括产业推进不及预期、关键技术突破不足及竞争格局变化等。

投资标的及推荐理由如下： 1. OCS整机： - 中际旭创 - 德科立 推荐理由：OCS整机具备高带宽、多端口、低功耗的优势，能够有效解决下一代电交换机的互联瓶颈，适应数据中心对带宽和功耗的需求。

2. OCS核心零部件： - 腾景科技 - 赛微电子 - 炬光科技 推荐理由：核心零部件是OCS系统的重要组成部分，随着OCS市场的快速发展，这些公司有望受益于产业链的增长。

3. 光纤及连接器： - 长飞光纤 - 长芯博创 推荐理由：光纤及连接器是OCS系统中不可或缺的基础设施，随着数据中心互联带宽的提升，相关公司的业绩有望增长。

整体投资建议是关注OCS产业链公司，因其在全球算力建设加速和数据中心间互联带宽持续提升的背景下，业绩兑现节奏有望加速。